税务视角下，企业境外投资的多维度分析

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二、 从税务视角到多元化视角下的模式分析

境外投资建厂的税务架构需兼顾境内合规与东道国税负优化，并且要结合企业未来海外拓展的投资战略综合考虑，具体常用方案有两种：一种是境内企业直接在东道国投资建厂；一种是通过香港、新加坡等低税率地区设立中间控股公司来间接在东道国投资建厂两种模式。本文以境内A公司拟在孟加拉投资设厂为案例背景，分两种模式展开税负测算与分析：

1、 各国税政简介

孟加拉国税政：企业所得税，孟加拉国标准税率为 30% ，但制造业企业可享受 10-15% 优惠税率（如出口导向型企业税率为 10% ）。

股息预提税：向非居民支付股息的预提税率为 10% ，中国企业直接持股超 10% ，预提税税率从 10% 降至 5% 。根据《孟加拉 - 香港税收协定》，税率也是 5% 。

香港税政 ： 对境外股息不征税。

香港公司向内地母公司分红，按《内地 - 香港税收安排》股息税率 0% （须满足直接持股≥ 25% ）

中国税政：对境外所得采用全球征税原则，企业需将境外子公司税后利润汇回部分计入应纳税所得额。

税收抵免为直接抵免：分国不分项计算，抵免企业在境外已缴纳的企业所得税和预提税；抵免限额不超过该所得按中国税率（ 25% ）计算的税额；超出部分可向后结转 5 年。

2、 案例分析

情景一： A 公司在孟加拉设厂（持股 100% ）， 2025 年税后利润 900 万人民币，已缴纳孟加拉所得税 100 万（税率 10% ），拟全额汇回，汇回时预提所得税 5% ，实际汇回金额 855 万元。

汇回时，国内税务计算：

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