2017年A股策略最准巫师出炉：究竟谁看对了白马和周期？ | 脱水研报新财富金手指盘点之二：策略篇

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目前为止， A股今年最大的赚钱主线有两个 ：以“漂亮50”为代表的白马股和以煤炭、钢铁、有色为代表的传统周期股。前者受益于行业集中度提升，龙头市占率提高，从而盈利增长估值下降；而后者受益于供给侧改革、环保和经济周期见底回升，盈利大幅转好。而这两条主线都显得非常“价投”，因为究其根本，都是今年投资者更看重了公司盈利而作出的选择。

因此对于今年策略分析师的考核，最重要的就是看对“漂亮50”和周期股的前瞻性和肯定性两方面来看。

前瞻性代表一个策略分析师的基本功，需要提前判断未来半年甚至更长时间段内股市大的趋势而做出相应的策略，这意味投资者建仓的成本高低；而肯定性就是对于事件发生时持续性的确定性，这意味着投资者可以押注的比例。就如同某个钢铁行业分析师自己说的，虽然我很早最大声喊出了方大炭素但是我并没有敢让客户重仓。这一样赚不到大钱。

我们分别以上证50和钢铁板块为锚，拟合了策略分析师在此间的预判。

一、 华泰证券戴康： 最坚定双主线、最早看多漂亮50

虽然有一些人会说他推观点几年如一日，有点审美疲劳，但是无论是从推“漂亮50”还是周期股的前瞻性上，无疑都算的上第一梯队。

从上图可以看到，戴康是今年最坚定齐推漂亮50+周期双主线，最早看多漂亮50、全程看多周期股。

他在今年每周的策略周报中，出现最频繁的词肯定是“盈利慢牛”+“以龙为首”，全年的核心就是看利润。

而要谈到供给侧改革，就不得不再把时间向前看到去年8月，戴康市场首发《供给侧慢牛启动——供给侧慢牛系列之一》认为，分母端存在预期差，“三去一降一补”组合政策力度超过预期，例如煤炭限产带来煤炭股的行情；分子端则会迎来龙头企业的ROE改善。这应该是策略分析师中最早提出的，从事后来看这个逻辑，清晰完整，简单明了。

虽然没有什么像任教主那样口号式令人印象深刻的内容，但是能够坚持推荐这两条主线，足以让戴康在今年平淡的策略分析师竞争中出类拔萃。

作为前国泰君安策略首席乔永远的副手，今年的表现也让乔博在已经沉寂的朋友圈中分享祝贺，说明师傅也是肯定了他的成绩。

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