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真正的焦点只有一个——黄仁勋的主题演讲。
美东时间3月18日下午1点，黄仁勋将在加州圣何塞SAP中心登台
，这不仅关乎Blackwell Ultra（GB300）等新一代GPU的发布，更是对英伟达未来一年增长路径的清晰描绘。市场迫切期待，这场演讲能为英伟达注入新的动能，稳住股价，重新点燃投资者的热情。
GB300性能猛增，但功耗也是考验
毫无疑问，Blackwell Ultra（GB300）是本次大会的最大看点。摩根大通的报告指出，这款芯片的逻辑设计与B200相似，但在关键指标上有大幅提升：HBM3e内存容量直接拉到288GB，采用12高堆叠技术；功耗飙升至1.4kW，热设计压力陡增；FP4计算性能比B200高出50%。
更重要的是，出货时间预计在2025年Q3，这意味着市场还得再等等。
GB300的升级不仅是GPU性能的跃升，也会对整个供应链产生影响。摩根大通认为，电源管理、散热技术、连接器、ODM制造商以及HBM供应商都将从中受益。这一趋势将直接影响英伟达的核心生态，市场会密切关注
黄仁勋
是否会给出具体的交付计划，以及这些超高功耗GPU将如何适配数据中心和AI基础设施的实际需求。
Vera Rubin超级芯片：下一个技术拐点？
除了Blackwell Ultra，英伟达还将在GTC上展示全新的Vera Rubin超级芯片。这款芯片将集成Vera CPU与Rubin GPU，形成类似于Grace Blackwell的高性能计算平台，专为AI和高端计算任务打造。市场普遍认为，这类异构计算芯片正逐步成为行业主流，
而英伟达能否维持领先地位，关键就在于其在高效计算和能耗控制方面的平衡点。
CPO技术：革命性突破还是噱头？
另一大亮点是英伟达的CPO（共封装光学）技术，这项技术理论上能提高带宽、降低延迟，并减少功耗。但摩根大通指出，CPO目前仍面临不小的技术挑战，比如光学引擎的散热、封装可靠性、基板变形风险等。短期来看，CPO可能会先用于英伟达的Quantum（InfiniBand）和Spectrum（Ethernet）系列交换机，而真正普及到GPU端，最快也要等到2027年的Rubin Ultra时代。换句话说，这项技术还在实验室阶段，离市场化落地仍有一段距离。
量子计算：“迟到”的战略转向？
就在一个月前，黄仁勋还坚称量子计算至少需要20年才能实用，结果英伟达转眼就在
GTC上宣布设立“量子日”（3月20日）
，这让市场有些意外。这是否意味着英伟达开始调整对量子计算的态度？还是只是一次市场公关，旨在维持英伟达在前沿科技领域的主导地位？
机器人、自动驾驶：AI的物理化进程加速？
机器人和自动驾驶也是本次大会的重点。过去几年，英伟达一直在推动AI进入物理世界，试图让人工智能从代码变成真正能执行任务的实体。去年GTC上，黄仁勋曾提出“机器人即将迎来ChatGPT时刻”，这次他很可能会带来更多关于人形机器人和自动驾驶的进展。
摩根大通指出，市场对物理AI的兴趣正在升温，而英伟达的Cosmos（AI基础模型平台）和GR00T（人形机器人开发平台）预计将在GTC上得到进一步升级。BizLink和Sinbon等供应链厂商或将受益。对于投资者来说，关键问题是：英伟达到底是要做机器人硬件，还是继续扮演AI计算和开发工具提供商的角色？
市场预期：GTC能否成为股价催化剂？
