正文
其不足和难点在于，对象和周期差异导致结论难以统一；缺乏全覆盖研究；推断结论容易混淆变量之间的关系。但就应用而言，目前预测模型的输入和预测结果计算通常不会对碳交易价格影响因素相关关系或因果关系做出要求。因此本文在统计相关碳交易价格影响因素时，并不区分其相关关系或因果关系，而是将两者统一表达为“影响因素”。
本文采用关键词“碳价”（Carbon Price），对2015—2023年中国知网及谷歌学术的碳交易价格影响因素研究相关文献进行统计分析。结果如图1、图2所示。就研究对象而言，中国地方碳市场及欧盟碳市场是较为主流的研究对象，分别占据了统计结果的44%和31%。中国全国碳市场由于2021年启动运行，历史数据相对有限，因此被选取为研究对象次数较少，单一的中国全国碳市场研究对象仅占样本的2%。
大部分文献通常集中于某一个碳市场做实证研究，仅7%的文献进行了不同碳市场间的交叉比较（统计口径不包括中国不同地方试点碳市场间的比较）。就碳交易价格影响因素而言，本文采用“市场固有属性—市场外部指标—市场舆论事件”的分类方法，对文献进行总结归类。
市场固有属性反映了碳市场的自身特质，例如碳市场本身的配额政策、履约周期、目标约束、产业结构、能源结构、减排技术、营商环境等。市场外部指标为客观的碳市场外部统计指标，例如能源价格、宏观经济数据、金融市场数据、气候数据、空气质量以及除研究对象之外的其余碳市场数据等。市场舆论事件是指随着信息化和互联网技术的发展，部分研究开始基于数据挖掘技术，将互联网特定关键词挖掘结果作为碳价预测模型的输入变量，以此量化前两类影响因素难以涵盖的突发政治事件、金融危机、能源危机、重要会议等对于碳交易价格带来的影响。
一是碳市场本身的政策规制。包括碳配额分配总量及分配方式、履约周期设定、碳配额储备或抵消制度等。彭晓洁等认为初始配额总量设定及分配方式直接影响着碳排放权供给，有偿分配更有利于提高温室气体减排义务主体的积极性，从而对碳价造成影响。
Song等通过中国上海碳排放权试点的实证研究，认为碳市场属于政策导向市场，碳价格的变化与碳排放分配政策密切相关。张宁等分析了全国碳市场引入配额拍卖机制的经济影响，认为配额拍卖机制有助于降低碳交易价格并激发碳市场活力。
二是对碳市场产生潜在影响的关联政策。主要包括经济、能源、环境等领域。张玲等研究了环境规制对中国试点碳市场价格波动的影响，结果显示环境政策对碳交易均价具有抑制作用。Li等通过因果关系研究证实了碳排放与自然资源租金、绿色投资、金融发展和能源投资的双向因果关系。
三是碳市场主体产业特点。包括碳市场主体的产业和能源结构画像、能耗强度、减排技术水平等。宋雅贤等通过对不同中国试点碳市场价格的研究发现其具有明显的时空集聚效应和显著空间相关性，产业结构、能源结构、工业产值、排控企业数量等是其重要的驱动因素。Lin等认为碳市场主体覆盖行业越多，碳交易价格越低。
四是碳市场主体营商环境。包括林业资源禀赋、对外贸易特点、城镇化水平、土地租金等。Nguyen等通过对欧洲六国碳市场的研究发现资本市场扩张和贸易开放是碳排放的主要驱动因素。Aller等通过对全球92个国家的面板分析，发现城市化水平对碳排放水平具有显著影响。
五是碳市场自身碳交易历史数据。主要包括历史价格和历史成交量数据，其中历史价格数据已成为目前主流碳价预测模型不可或缺的输入参数。向为民等通过中国试点碳市场的实证分析，证明碳市场自身历史价格对我国碳市场未来价格的影响最为显著。李朝鹏等，基于对深圳试点碳市场的研究，证明碳价本身对碳价变化影响最大，但持续时间极短。其作用机理解释为碳价变化主要是由投机者所主导的，投机主体的市场交易行为主要依据碳价本身的变化而相机抉择进行交易。
一是能源价格。包括煤炭、油气和电力价格等。
Zhu等通过对欧盟碳市场的实证研究，发现电价对碳价的影响效应出现较早，带动碳价从短时间尺度走强，而煤炭和油气价格影响滞后，主要从中长期尺度拉动碳价。许悦等通过对中国试点碳市场的实证研究，发现长期来看煤炭和石油价格对碳价均有正向影响。此外，碳价与煤炭和石油价格之间具有短期反向调整机制，即短期内煤炭和石油价格对碳价均有负向影响，但调整力度较小。
二是宏观经济。包括采购经理指数（PMI）、消费者物价指数（CPI）、国内生产总值（GDP）、收入水平等。王倩等通过对中国试点碳市场的研究表明，在服务业滞后且能源强度大的区域，宏观经济增长与碳价呈正相关关系；而第三产业发展较快的地区，经济增长与碳价的联系相对较弱。Zheng等通过对中国碳排放的研究表明经济增长是驱动能源相关二氧化碳排放的最主要因素。
二是金融市场。包括证券市场各类指数、汇率、利率等。Oberndorfer研究表明欧盟碳排放配额的价格与大部分欧洲电力企业的股票回报呈正相关。蔡彤娟等研究表明我国碳市场成立初期相对独立，但伴随中国股市以及信息技术的发展，碳市场与股市间相关关系越来越强。陈凡等进一步研究了中国不同股指点位对碳交易价格的影响，结果显示股市对碳市场的影响随着股指的上升而增加，且牛市中更多地体现正相关而熊市中更多地体现为负相关关系。
