简介人工智能在基金界的应用现状（三）智能投顾风口上的猪毛

量化与对冲 · 公众号 · 基金 · 2017-11-13 07:20

正文

。“智能投顾”对应的英文应该是“AI-powered advisor”。

目前的“ 智能投顾 ”的决策系统主要由现成的API集成，而且决策过程高度依赖数据和模型；所以它更像一个相对粗糙的量化系统或软件，并非AI。 使用机器学习（machine learning）或AI的智能投顾目前还没有出现。

德勤统计了全球71家样本，把“智能投顾”按进化阶段分成4步。统计数据基本确认了我们的观点。但德勤的数据依然有不少夸大和水分：

来源：德勤机器投顾进化的4个阶段

关于智能投顾4.0的举例，德勤举的代表是Novofina。一家欧洲的号称人工智能投顾，产品是直接用“AI”算法交易管理客户的专户。我们认为有几大疑点需要注意：

Novofina号称使用AI技术，完全自动化交易，帮助客户做专户管理，直接交易股票。但创始人有30年的手工交易经验，我质疑这样履历的人怎么快速进入AI技术领域？
Novofina的2个产品号称年化7%+和20%+，但全部是模拟回测，不是实盘。
如此高的收益， Novofina 不收管理费、业绩费、认购费、赎回费，完全免费...比IBM的人工智能ETF（AIEQ）只收0.75%管理费更不合逻辑。
Novofina的AUM 只有150万美金...这样的规模完全无法支撑AI技术的人工和设备成本。