主要观点总结
文章主要讨论了三个主题：中美两国国债价格与市场资金偏好、硅光子技术的黄金发展机遇以及股市的现状与预测。首先，文章分析了中美两国国债价格变动背后的经济意义和政治考量。其次，文章强调了科技巨头在硅光子技术领域的布局以及硅光子技术未来的发展前景。最后，文章探讨了股市的现状，包括成交额的下降、行业市盈率的状况以及未来可能的趋势，并重点分析了华为三折叠屏手机的发布对折叠机渗透率提升的影响。
关键观点总结
关键观点1: 中美两国国债价格与市场资金偏好
文章分析了中美两国国债价格变动背后的因素，包括长期经济增速、央行政策以及市场资金流动等方面的影响。同时指出，过度的国债推高和汇率涨跌关系紧密，可能会引发监管关注，并带来金融风险。
关键观点2: 硅光子技术的黄金发展机遇
文章讨论了硅光子技术的发展现状和未来前景，包括科技巨头在光互连等领域的布局、硅光模块的未来出货量以及投资机会等方面。同时指出，硅光子技术因其高集成度和低成本等优势，在相干光模块等领域将高速发展。
关键观点3: 股市现状与预测
文章分析了当前股市的现状，包括成交额下降、行业市盈率状况以及市场情绪的低迷等。同时预测了未来可能的趋势，包括华为三折叠屏手机的发布对折叠机渗透率提升的影响，以及股市的阶段性反弹等。
正文
中国的国债和美债决定市场资金的流动方向，当美债利率下跌，资金流入中国，人民币汇率就会上涨。同样，当人民币国债上涨，利率下降，这时候资金就会流出中国，人民币汇率就会下跌。
“通过恶意打压境内长端利率做大利差，疯狂做空人民币境外汇率，同时引发境内股市下跌情绪”。
过度推高国债价格和汇率涨跌关系越来越紧密，就会被监管，要知道这几年经济不好，央行潘行长首要任务就是稳定汇率，经济数据不景气，也没有大放水，要稳定汇率，等的就是美联储熬不住先下手降息，这时候国债影响到了人民币汇率，肯定是要抓几个杀鸡儆猴的。
美联储降息在即，这时候出这么严重的问题，并且最近农商行接盘的节点正是国家从别处借债抛售压低国债价格的点，
稍微懂点经济的都知道不能这么做，金融内部的问题，比游泳队的袁部长大多。
更大的风险是，这次国债推高的资金，有一部分是加了杠杆的，相当于加杠杆做空国家，另外对岸降息或者国内经济恢复，这部分高价买的损失会很大，造成类似做空日元的金融风波。
没有政治觉悟，更没有风险考量。
【二】
AI浪潮来袭，硅光子迎来黄金发展机遇
Nvidia、Intel、TSMC和Broadcom等科技巨头在光互连等领域争相布局硅光子技术，突破在即。
硅光
800G光模块有望在2024年实现大批量出货，一体化布局的光模块头部厂商预计将会颠覆现有竞争格局。英特尔引领硅光子技术在100G时代大放异彩，200G和400G硅光模块发展迟缓，800G迎来量产机遇，1.6T时代硅光及薄膜铌酸锂优势凸显。
硅光产业链下游需求旺盛，上游设计方案百花齐放，一体化布局的厂商优势显著。
全球硅光模块市场，思科和英特尔份额保持领先，但光模块头部厂商有望颠覆格局。相干技术下沉至
DCI，硅光子技术因其高集成度和低成本，在相干光模块领域将高速发展。
硅光子技术在
CPO、光计算和激光雷达等领域应用前景较好。
CPO是业界公认的未来更高速率光通信的主流产品形态之一，可显著降低交换机的功耗和成本。硅光引擎是CPO交换机中最佳产品形态之一，有望得到广泛应用。光计算在AI领域快速发展，低功耗的优势驱动硅光子技术产品快速推进。硅光子技术应用在固态激光雷达的FMCW和OPA方案中，高集成度和低成本优势显著。
