正文
经过了18年1月至2月中下旬的调整，
我们认为市场已经对业绩出清的风险有所预期，股价也已有所反应，在这个时点可以开始逐渐乐观起来。
脱虚向实，IT服务国家战略
从行业发展和政策大背景看，新时代IT产业是重要的投资方向。“十九大”报告在信息技术方面做了历届以来最全面、充分的阐述，特别强调要推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合。新一代科技革命与我国加快转变经济发展方式正形成历史性的交汇，从关键技术的自主创新突破，到新IT技术与传统行业的融合创新下不断催生的新业态新模式，再到新IT融入人们生活的方方面面。以云、大数据、人工智能等为代表的新兴IT产业是计算机发展的大方向，在政策红利不断释放下其发展道路也会更加畅通
。
从具体细分产业层面看，
我们今年持续看好安防、工业互联网、云计算三大主线。
智能化升级、雪亮工程带动安防行业进入新的景气周期
我们于1月28日在周观点105期再次强调安防的投资机会。一方面，随着计算机视觉等AI技术的发展，智能摄像头横空出世，智能摄像头能够在没有人为干预的情况下，直接在前端分析目标的行为，未来智能摄像头有望走高清摄像头替换的路，成为摄像头的主力军；另一方面，平安城市顶层战略推动了一二线城市监控覆盖率提升，然而三四线城市及乡、县地区的视频监控覆盖率扔然较低，“雪亮工程”首次被写入中央一号文件，以县、乡、村三级综治中心为指挥平台，从而实现治安防控网络下沉，达到“全覆盖、无死角”。我们认为，雪亮工程将为安防行业带来千亿级的增量空间。推荐
大华股份、海康威视、苏州科达、千方科技、佳都科技。
智能制造，工业互联网是今年的一条重要主线，强政策驱动
由于网络升级（5G）、新技术（AI、云计算、大数据）的发展，智能制造已经具备了爆发的技术基础，而政策层面“中国制造2025”的提出更像是一个发令枪，当前阶段是数字化、自动化改造，其中工业软件的部署、升级是关键一环。后续我们也将持续跟踪工业互联网发展进程。
推荐组合：
宝信软件
（钢铁信息化龙头，涵盖工业ERP、MES 等工业软件）、
汉得信息
（ERP实施服务龙头转型智能制造）、
大华股份、海康威视
（以智能视频为核心的人工智能+工业应用标杆）、
东方国信
（工业互联网平台先行者）、
上海钢联
（以云计算、大数据为核心，打造工业互联网平台，服务钢铁、煤炭、化工等行业）。
云计算基础设施业绩兑现确定性强，3月推荐两大云计算龙头公司
我们在2月11日发布的周观点107期中指出，根据全球四大云计算公司财报分析了云计算产业的发展情况，我们看到四巨头云计算业务继续维持高增长，阿里云更是保持了翻倍增速，从阿里云的发展来看，我们判断国内服务器和存储作为云计算最重要的两大基础设施，其需求随之水涨船高，在软件定义和分布式系统中，服务器和存储充当了最基础的单元模块，两大云计算龙头出在全球产业转移的风口浪尖，在国产替代，高性能计算，自主芯片等领域都将有大作为。
浪潮信息
： IDC国内服务器市场统计连续第一，BAT互联网公司计算模块主要供应商之一，持
续投入研发发展JDM模式，积极发展海外业务与巨头共舞，联手IBM开发Power系列高端服务器，高端产品提升毛利率，智能工厂产量预计达30万左右。
中科曙光
：成立子公司海光合作AMD研发国产X86CPU，目标国内近400亿人民币数据中心CPU市场，第一批预计量产在即，X86服务器业务17年Q2&Q3连续居国内前五，先进计算领域发展打开高性能服务器，智能芯片需求，可转债募投分布式存储系统，打开新的成长空间。
我们在每月月度组合中精选各细分领域优质成长科技龙头，
2017年9月、10月、11月、12月、2018年1月和2月组合分别跑赢计算机指数5.2%、14.4%、3.1%、3.2%、4.2%和 13.5%
。回顾今年以来我们月度组合表现，
海通计算机
每月组合自2017年3月份以来，相较计算机指数已连续12个月不断创造正收益，截止18年2月底累积超额收益77.2%。
2.看好安防、工业互联网、云计算三大主线
