布局深港通——新能源“风生核起”的哼哈二将

正文

请到「今天看啥」查看全文

，而发电量占比提高到 31% ，从而使非化石能源消费比重提高至 15% 左右。到 2020 年，全国水电 / 风电 / 太阳能 / 核电 / 天然气发电装机将分别达 3.4 亿 /2.1 亿 /1.1 亿 /5800 万 /1.1 亿 kW 。同时，规划明确“十三五”期间要取消和推迟煤电 1.5 亿千瓦以上，并且争取到 2020 年全国煤电装机规模力争控制在 11 亿千瓦以内，同时淘汰落后产能 2000 万千瓦左右。

由此可见，该规划意在压抑煤电，利用煤炭腾出的空间大力发展新能源。国家希望通过大力发展新能源来促进我国电源结构的优化，降低对煤炭等化石能源的依赖。新能源是未来的大趋势与大方向。随着深港通的开通，北水南下，新能源板块是一个值得配置的板块。

> > > > 投资标的：

一、上海电气（ 2727.HK ）

“上海电气（ 2727.HK ）”是中国最大的综合性装备制造业集团。作为国家高端装备制造领域的龙头企业，上海电气在多个领域都是国内的绝对龙头，如核电、海上风电设备制造及高效能源设备（大型燃机制造）领域，旗下重要子公司三菱电梯也是细分领域的绝对龙头。

上海电气作为中国最大的综合性装备制造集团，本身业务比较繁杂。业务板块主要可以划分为 4 大板块：新能源及环保设备（主要是核电与风电设备）；高效清洁能源设备（燃气机）；工业装备（电梯）及现代服务业。其中，新能源与清洁能源设备业务占其营业收入的约一半，因此上海电气的盈利情况受到核电装机和海上风电装机的影响较大。

1、 核电

核电方面，自 2011 年 3 月 11 日，日本福岛第一核电站爆炸事件后，几乎所有的核电项目都被搁置延后，国内整个核电产业进入了 5 年的休养生息阶段。上海电气在几乎没有订单的情况下，新建基地、加大研发和培养高素质的核电专家。这些都依靠上海电气每年强大的业务现金流在支撑，核电业务在过去几年都是上海电气主要的亏损来源之一。

但是，我国的核电行业即将进入景气期。按照国家核电的十三五规划到 2020 年，中国未来 5 年新增核电装机容量将超过去 30 年。国内的核电设备市场在未来 5 年内，每年的市场规模大约为 365 亿元，叠加出口后约为 485 亿元。

上海电气作为我国核电设备制造方面实力最强的两大集团之一，在核岛设备和常规岛设备上都具有较强的优势。上海电气在核岛主装备领域的市场占有率达到 42% ，其中堆内构件、控制棒驱动机构达到 85% 。上海电气的核电核岛产品，覆盖了当前中国核电市场上所有机型。

随着核电市场步入景气期，上海电气也将大大受益。

请到「今天看啥」查看全文