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而增强指数基金,是在运作指数基金时可以通过主动投资获得更高收益而诞生的品种。主要是“被动投资为主、主动投资为辅”,一般80%仓位按照指数进行配置,剩余20%的仓位进行主动管理以期增强收益的基金。
此外,指数型基金有权益类指数基金、债券类指数基金、QDII指数型基金,这些体现是投资标的的不同,比如权益类指数基金主要投资股票,而债券指数基金投资债券市场,QDII指数基金则是布局海外市场,这些基金风险收益不同,稳健型投资者可以重点关注债券型品种,而愿意做多元化配置的投资者可以布局一些QDII指数基金。
注意费率差异 ETF基金相对来说费率低
指数型基金是一类工具型品种,无论指数基金类型是否存在差异,大概率跟踪同一指数的指数基金所获得的收益的差异应该是很小的,因此布局这类基金需要注意费率差异——少出点费用就是赚到了。
ETF、普通指基、联接基金、增强指基的费率都存在差异,投资者需要注意管理费率、销售服务费率、托管费率等。尤其需要对比的是跟踪同一指数的指数基金的费率差异,以跟踪中证500指数的基金为例,目前跟踪这一指数的指数基金大约有43只(各类型分开算),其中最低的管理费有0.5%,而有些是0.75%、1%;托管费的收取也不一样,有0.2%,其他的大部分为0.1%,销售服务费方面,可以发现所有的ETF销售服务费为零。
若将指数基金的管理费、托管费和销售服务费合并为综合费率,这些跟踪中证500的指数基金费率其实差异很大,最低的为0.6%,而最高的达到1.75%,差异达到1.15个百分点。从基金类型来看,0.6%的综合费率基本是ETF基金、ETF联接基金,而相对来说费率较高的是增强指数型基金。基金管理费率方面,增强指数型基金一般为1%,标准指数型基金平均为0.6%。
此外,QDII指数基金的费率要略高于专门布局A股权益指数基金。
需要提醒投资者的是,同样指数基金产品,首选规模稳定,费率相对较低的产品,特别是定投客户,每年节省下来0.5%,复利效应之下也会有差别。
跟踪误差大小最重要
除了费用之外,基金的跟踪误差也是值得投资者非常关注的,因为这是考察指数基金的一个重要方向。