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十九大中央金融系统代表团讨论会上，十九大代表、中国证监会主席刘士余发言时表示，根据十九大报告，未来几年要打好防范重大风险的攻坚战，包括防范金融风险和地方债务风险。同时还要补短板，其中包括补齐资本市场的短板。对资本市场来说，未来要打好防范化解金融风险的攻坚战，同时不能制约补短板的进程，要对市场的优化结构做出贡献。下一步要持续推进改革，以更大的勇气推进开放，尽早建成具有国际竞争力的多层次资本市场体系。
对于资本市场建设，全国金融工作会议也提出，要把发展直接融资放在重要位置，形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系，还指出要增强资本市场服务实体经济功能，积极有序发展股权融资，提高直接融资比重。
中投公司副总经理祁斌曾在《清华金融评论》撰文表示，我国经济在经过30年的高速增长后，结构性矛盾日益凸显，因此亟须转变发展方式，而实现这一转型的关键在于中小企业的健康发展和科技创新的切实增强。与此同时，我国社会存在着大量的富余资金一直在寻找有效的投资平台，如何使之参与经济的转型和成长，也日渐成为越来越紧迫的任务。发展资本市场，尤其是加快推进多层次资本市场建设，是化解中小企业发展困局等问题、加快建设创新型国家的重要途径。
十九大报告提出，要健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，深化利率和汇率市场化改革。健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线。
十九大中央金融系统代表团讨论会上，十九大代表、中国人民银行副行长易纲在发言时表示，“双支柱”指的是货币政策和宏观审慎政策，金融危机前主流央行的政策框架以货币政策为核心，稳定物价是政策目标，对防止高通货膨胀起到了很好作用。但本轮国际金融危机说明，价格稳定并不代表金融稳定，危机前美国的物价稳定，金融资产价格大幅上涨，市场行为具有明显的顺周期性，跨市场风险传染性较强。
易纲表示，只有货币政策对于维持金融系统稳定还不够，金融系统风险的主要来源是金融顺周期性和跨市场风险传染，宏观审慎就是对金融顺周期性和跨市场风险传染对症下药。
易纲表示，建立双支柱调控框架可以起到两方面作用：一是保持币值稳定、二是维护金融系统的稳定。中国较早探索和实践货币政策和宏观审慎政策相结合的方式，一方面积极稳妥推动货币政策调控框架从数量型向价格型转变，创新货币政策工具，另一方面着力建立金融宏观审慎框架。
对于宏观审慎调控，今年7月召开的全国金融工作会议表示，要强化监管，提高防范化解金融风险能力。要以强化金融监管为重点，以防范系统性金融风险为底线，加快相关法律法规建设，完善金融机构法人治理结构，加强宏观审慎管理制度建设，加强功能监管，更加重视行为监管。
在国际金融危机爆发之后，2009年7月我国开始着手研究并推动宏观审慎政策框架。2010年末，中央经济工作会议正式引入了宏观审慎政策框架的用词。“十二五”规划明确提出，构建逆周期的金融宏观审慎管理制度框架。2011年国务院政府工作报告指出，健全宏观审慎政策框架，综合运用价格和数量工具，提高货币政策的有效性。
中国银行国际金融研究所研究员高玉伟在《清华金融评论》撰文表示，构建宏观审慎政策框架我国可在借鉴国际经验的基础上，应重点结合自身经济金融发展阶段的特点，围绕供给侧结构性改革这一主线，着力完善体制机制，明确各部委职责划分，提高监管协调效率，搭建严密的宏观审慎政策框架，在防范系统性风险上形成合力，守护好金融稳定。
来源：《清华金融评论》
作者：丁开艳
