【国盛通信】光学“黑科技”与国产新动力

吉时通信 · 公众号 · · 2024-11-09 23:50

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本周建议关注：

算力——

光通信： 中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技、光迅科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。

铜链接： 沃尔核材、精达股份。

算力设备： 中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思、工业富联、沪电股份、寒武纪。

液冷： 英维克、申菱环境、高澜股份。

边缘算力承载平台： 美格智能、广和通、移远通信。

卫星通信： 中国卫通、中国卫星、震有科技、华力创通、电科芯片、海格通信。

数据要素——

运营商： 中国电信、中国移动、中国联通。

数据可视化： 浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。

本周观点变化：

本周海外算力股大涨，英伟达本周股价上涨9.03%，周三涨幅达到4.07%，亚马逊本周上涨5.18%，谷歌上涨4.12%，Meta上涨3.91%，微软上涨2.97%。主要原因为特朗普当选后，投资者普遍对减税和放松监管持乐观态度，且特朗普对美国能源开采方面松绑监管的主张被视为对AI发展的利好政策。大选结果出炉后，英伟达市值周四收盘时达到3.65万亿美元，超过苹果10月21日创下的3.57万亿美元市值记录，成为全球市值最高的公司。同时受本次美国大选结果影响，特斯拉股价周三大涨14.75%，本周涨幅达到29.01%。国内方面，历经美国大选、美联储降息等一系列不确定因素落地，A股强势上涨，上证指数本周涨幅达4.29%，科创50本周上涨7.43%。长期来看，国产算力快速发展和崛起，不仅推动了光模块、IDC、交换机等产业的景气度提升，也为数通产业链带来了更多的发展机会，建议重视相关标的。

2.行情回顾：通信板块上涨，区块链表现最优

本周（2024年11月4日-2024年11月8日）上证综指收于3452.30点。各行情指标从好到坏依次为：创业板综>万得全A(除金融，石油石化)> 万得全A >中小板综>上证综指>沪深300。通信板块上涨，表现优于上证综指。

从细分行业指数看，区块链、卫星通信导航、移动互联、物联网、云计算分别上涨20.9%、19.7%、11.7%、11.1%、10.4%，表现优于通信行业平均水平；通信设备、量子通信、光通信分别上涨7.5%、5.9%、5.4%，表现劣于通信行业平均水平，运营商下跌0.3%。

本周，受益信创概念，赢时胜涨77%，领涨版块。受益机器人概念，春兴精工上涨40.882%；受益RSC概念，天利科技上涨33.621%；受益天基互联概念，振芯科技上涨33.455%；受益毫米波概念，硕贝德上涨30.737%。

3.周专题：光学“黑科技”与国产新动力

【光学“黑科技”：趋势与创新】

为何“黑科技”将成为趋势？ 随着未来AI在各行业的广泛应用，算力的指数级增长成为必然，配套设备如果单靠增加硬件堆叠，例如继续堆叠芯片或服务器/堆叠光模块或者交换机，会面临物理限制、能耗增加等挑战，无法持续支撑算力大规模增长，因此新的技术突破势在必行，计算架构、芯片技术、算法优化、通信连接等方面均需要新技术创新来突破当前的瓶颈。在AI催化下，数据中心通信速率的高速迭代，硅光、CPO、OIO等技术，都是提高集成度，降低光通信的功耗与成本

光学“黑科技”已经初具雏形，未来落地速度或超市场预期：

硅光： 将光通信与硅芯片结合在一起，通过在硅基片上集成光信号实现高速数据传输，具备高带宽、低延迟的特点，适合数据中心和AI应用的高传输需求，同时硅的工艺成熟（集成电路上大规模使用），硅材料价格便宜，集成度高，具备潜在的低成本优势，硅光模块正逐步实现商用，已有100G、400G、800G等产品应用于数据中心和电信网络，未来随着技术进一步成熟，硅光有望成为主流的数据传输技术。
CPO： 是一种在数据中心光互连领域应用的光电共封装方案。CPO方案通过将光模块与交换芯片进行共封装，可以降低成本和功耗，长期来看CPO是实现高集成度、低功耗、低成本、小体积的最优封装方案之一。