A股回调，大类资产配置策略稳定正收益【中信建投策略陈果团队】

正文

请到「今天看啥」查看全文

：中国股市，近期万得全A指数、万得偏股混合型基金指数、沪深300指数及中证500指数均呈现短期下跌，但近一年内整体上涨；香港市场，恒生指数与恒生科技指数近一周及近一个月表现不佳，但与去年相比，恒生指数略有下跌，恒生科技指数则有较大跌幅；海外股市，日经225、标普500、纳斯达克指数及德国DAX指数近一周及近一个月出现下跌，但近一年内均有显著上涨；商品市场，伦敦金现、上期有色金属指数近一年涨幅明显，而标普全球石油指数及大商所豆粕期货价格指数则出现年度跌幅。

大类资产配置ETF股票@绝对收益低风险 ：组合本周回报0.06%，本月回报0.22%，本年回报0.22%，年化收益率为4.93%，Alpha为3.02%，Sharpe比率为1.3964；1年持有期:产品组合中位数回报为4.91%，最小回报1.66%，最大回报7.98%，正收益占比100.00%，优于基准组合的中位数5.12%，正收益占比98.57%。

大类资产配置ETF股票@绝对收益中高风险 ：组合本周回报0.00%，本月和本年回报均为0.39%，年化收益率13.19%；1年持有期:产品组合正收益占比99.58%，中位数收益13.30%，远超基准组合的46.69%和-1.49%。

行业和风格轮动ETF股票@相对收益 ：组合本周回报为-0.94%，显示短期内市场波动影响；组合本月及本年回报均为-5.15%，表明近期市场环境对组合整体表现产生一定压力；年化收益率为6.09%，Alpha值10.19%，Sharpe比率为0.2457，最大回撤-23.24%，反映了组合的风险调整后收益；1年持有期:中位数回报-1.51%，回报范围从-15.33%至25.27%，正收益比例达41.93%。

请到「今天看啥」查看全文