或降50基点！保险预定利率，下调倒计时

主要观点总结

人身保险产品预定利率面临新一轮下调，多家保险公司正进行新产品开发备案，适应新的利率环境。主要关注点包括预定利率调整时间、新产品类型如分红险的推出、传统险与保障型产品的结构调整等。预定利率调整对保险行业具有深远影响，部分公司已有应对策略。行业内人士提醒消费者关注保险公司的投资收益率、综合风险评级和偿付能力。

关键观点总结

关键观点1: 人身保险产品预定利率进入新一轮下调倒计时，多家保险公司准备应对。

预定利率是保险公司承诺给客户的回报率，人身险产品具有刚兑属性。

关键观点2: 分红险将成为预定利率调整后上架主流产品。

分红险的收益分为保底收益和分红两部分，发展浮动收益型产品有助于保险公司穿越周期、实现长期共赢。

关键观点3: 预定利率调整涉及多种产品类型，包括传统险和保障型产品。

预定利率调整后，主流传统固收储蓄险预定利率将下降，同时分红险等保障型产品价格可能上涨。

关键观点4: 保险公司已有应对策略，包括新产品开发备案、销售人员培训和渠道合作等方面。

部分公司产品已标注下架时间，面临新率实施时的衔接挑战。

关键观点5: 消费者对分红险应全面关注保险公司综合实力。

购买分红险时，应关注保险公司的投资收益率、综合风险评级和偿付能力等因素。

正文

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对于即将到来的老产品下架和预定利率调整，市场早有预期，不少保险公司已储备了与之适应的产品方案和销售、渠道方案。在接下来的新老产品切换中， 保险公司普遍大力推动分红险产品的上架和销售 。

多位保险销售渠道人士表示，后续卖固收产品，利率方面没有竞争力，且需要长期锁定，不如卖“1.5% 保底利率 +分红”的 分红型 产品，有更大的灵活性。

分红险的收益分为保底收益和分红两部分。保底收益写入合同，分红是非保证收益，受保险公司投资能力等因素影响，是动态变化的。

业内人士表示，在当前低利率环境下，发展浮动收益型产品能够更好地帮助保险公司穿越周期、实现与客户长期共赢，有助于保险公司降低刚性负债成本、提升长期经营业绩稳健性。

保险行业的新“国十条”提出，推进产品转型升级，支持浮动收益型保险发展。分红险就是浮动收益型保险产品的最主要形态。对人身险行业来说，大体量的存量业务面临利差损压力，发展分红险有助于稳健经营，防范利差损风险。

东海证券研报表示，分红险市占率有望逐步提升，投保人和险企的利益共享、风险共担特征，一方面缓解了险企刚性的负债成本，另一方面也给予其较大的资产配置灵活度，有利于更好实现跨周期的稳健投资回报。

“有的分红险产品保底利率虽然低，但产品依然卖得动，主要在于分红实现率和分红能力能够获得市场认可。”相关人士对记者表示，保险公司的分红能力和分红意愿比较重要，需要在分红政策、兼顾同业竞争与公司利益等方面做好平衡。

业内人士表示，被行业视为破局利差损密钥的分红险，有着比传统险更为复杂的条款和逻辑，还需迎接代理人销售能力、消费者认知和接受度、保险公司自身投资实力和稳健经营能力等多重考验。对于消费者来说，买分红险就像是与保险公司做长期合伙人，应全面关注保险公司的投资收益率、综合风险评级、偿付能力等。

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