火药味空前浓烈，这一战中国没有选择

叶檀财经 · 公众号 · 财经 · 2024-12-04 19:03

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这是半导体高科技战的重要部分，美国商务部毫不讳言， 政策变化是为了限制中国自主生产先进技术的能力，延缓中国开发人工智能的能力、削弱中国本地化先进半导体生态系统 。

（图源：pixabay）

没有缓释时间，当天公布当天执行，152页的临时最终规则（IFR，Interim final rule）和58页的最终规则（Final rule）当天生效。

21世纪经济报道、有关分析师已有详尽分析，美国商务部要深入到关键的半导体设备制造环节，以及当前AI芯片市场的关键产能瓶颈——存储芯片HBM，同时对EDA等软件工具围追截堵，继续全产业链条“封锁”， 从芯片产品、芯片设备制造到原材料一网打尽 。

据《材料设备装备芯观察》以及每日经济新闻等媒体披露， 这次超70%的被制裁企业是国产设备公司，无论是制裁HBM还是设备本身，落脚点在设备材料零部件，颗粒度非常细 。

从韩国、台湾、马来西亚和新加坡等第三国向中国出口对象产品时，必须向美国政府申请许可，结论大概率只有一个，不许。

（图源：pixabay）

此次针对中国半导机行业的打击是三年来的第三轮，大约也是拜登政府在任上的最后一次 。跟赦免自己的儿子一样，可以视作拜登留给竞争对手的礼物。

从特朗普开始的实体清单在拜登手上延续，在悄无声息间越收越紧。12月3日，《科创板日报》统计，截至2024年4月，BIS针对中国发布的“实体清单”高达37次，其中仅2023年一年就有12次。法新社认为，拜登政府设置了有史以来最广泛的技术封锁之一，

大风起于青萍之末，这一轮严厉举措出台之前，有一则没头没脑的来自于台积电的消息，路透社引述一位知情人士的消息称，从11月11日开始，台积电将不再被允许向中国客户供应通常被应用于人工智能（AI）领域的7纳米及更先进的制程芯片。

草蛇灰线，伏笔千里，在特朗普正式登台之前，贸易摩擦早已开始。

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墨西哥关闭“中国义乌国际商贸城”，不必紧张，11月29日，加拿大副总理兼财政部长弗里兰（Chrystia Freeland）表示，《美墨加协议》的成员国有机会制定完全一致的对华政策，也可以应对，这些是向特朗普的投名状。

但科技战呢？特朗普比拜登，也许只多不少。

中国相关产业会因此停摆吗？

有意思的是， 实体清单出炉，中美日股市相关板块表现各异 ，总体没什么波澜，大概已经习惯了一惊一乍。

日本市场因为暂时为非相关第三方，把这次事件视作利好。 据日经中文网报道，由于自主实施对华出口管制的日本和荷兰等约30个国家不在管制对象之内。消息传出当天，东京市场上相关公司股价大涨。

12月3日东京股市收盘时，半导体概念股联袂上涨，日经指数收于39，248点，上涨了百分之二，比前一天上涨735点。涉足制造设备的迪思科上涨6%，东方电子Tokyo Electron和爱德万分别上涨4%。

竞争中，有下行行业必有上升行业，有下行企业必有不可替代的企业