专栏名称: 方正证券研究
发布方正证券研究所研究成果
目录
相关文章推荐
上海证券报  ·  688190,董事长兼总经理被留置 ·  昨天  
中国证券报  ·  企业年金,近三年累计收益率7.46% ·  2 天前  
冠南固收视野  ·  银行板块转债缩容,底仓品种延续稀缺性 ·  2 天前  
国泰海通证券研究  ·  国泰海通|海外策略:AI应用的股市映射在港股 ·  2 天前  
中国证券报  ·  5家保险资管公司,最新业绩出炉 ·  2 天前  
51好读  ›  专栏  ›  方正证券研究

【地产丨夏磊】深振业A(000006):前瞻深耕大湾区,特区国改可期

方正证券研究  · 公众号  · 证券  · 2017-07-06 07:50

正文

请到「今天看啥」查看全文


1.投资要点
(1)受益深圳国改预期强,地产资源整合第一标的
(2)销售快速增长,业绩重回增长轨道
(3)土储优质,低成本保障高毛利
(4)布局前瞻,区域红利显著
(5)盈利和偿债能力均大幅改善


2.盈利预测与估值: 业绩持续增长可期,安全边际充足
预计2017-2019年EPS分别为0.82、1.00和1.34,对应当前股价PE分别为11X、9X和7X。参考可比公司估值水平以及公司业务状况,给予公司17年15倍PE,对应股价12.3元。公司每股RNAV8.73元,同时受益大湾区和深圳副中心,土地增值红利显著,奠定安全边际。维持公司“强烈推荐”评级。


风险提示:







请到「今天看啥」查看全文