正文
爱建信托整体经营良好，保持持续增长势头，6月末AUM达2626亿元，较年初增长34%，主动管理信托业务规模和信托产品直销规模同比均有较高增长。公司拟对信托增资12亿元，将进一步增强信托业务的拓展能力；并以信托为主体增资4亿元用于实施创投项目，有望提升主动管理能力，加速转型进程
。
爱建租赁努力保持增长，着力开展创新转型，
6
月末生息资产余额
33.6
亿元，同比
+29%
。租赁在传统教育类项目基础上，积极提升在基础设施、医疗、环保等方面的规模和占比，开发多渠道创新的融资方式，降低融资成本。公司受让华瑞租赁
100%
股权正在稳步推进中，完成后将进一步完善业务结构，实现资源整合，促进业务协同。
均瑶集团作为民营资本的注入将带来灵活的机制和丰富的产业资源，自
8
月
2
日复牌后多次增持。广州基金及一致行动人拟要约收购股份
1.05
亿股，要约收购价
18
元，要约规模近
20
亿元。完成后将与爱建特种基金会持股数一致，并列第二大股东。股权之争落定后公司重心将聚焦业务发展，以上海为主基地，以广州为华南基地拓展上市公司业务，业务区域的外延布局有望进一步打开市场空间。
优质金控标的，机制灵活进取，增资释放业绩弹性，维持增持评级
公司是优质金控标的，信托租赁为主要支柱，参股银行、证券，资产盈利能力强。结合公司上半年业绩表现，考虑增资到位后业绩弹性，上调
2017-2019
年
EPS
为
0.52
、
0.69
、
0.86
元（前值
0.48
、
0.57
、
0.66
元）。可比金控类公司
PE
（
2017E
）
wind
一致预期在
20-35
区间，考虑公司成长弹性，给予
33~36
倍
