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24亿并购遭质疑！药企业绩从千万激增近3亿？

米内网 · 公众号 · 药品 · 2017-12-08 16:35

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海普瑞拟以发行股份的方式向李锂、李坦、单宇、乐仁科技、金田土等12名交易对方购买其持有的多普乐100%股权，作价24亿元。本次交易完成后，海普瑞将直接持有多普乐100%股权，而天道医药也将成为其全资下属公司。

表1：本次交易对价的具体支付情况

并购关系“你中有我，我中有你”。乐仁科技、金田土和飞来石为海普瑞的控股股东，且为李锂或李坦控制的企业；李锂和李坦为夫妻，同时为海普瑞和多普乐的实际控制人；单宇与李坦为兄妹关系，水滴石穿为单宇控制的企业，单宇和水滴石穿为海普瑞和多普乐实际控制人的关联方，同时单宇为海普瑞的董事兼总经理。

图1：多普乐下属企业产权控制关系

截至2017年9月，标的资产的主要生产经营活动由多普乐的全资子公司天道医药进行。近年，海普瑞与多普乐及天道医药之间的关联交易规模逐步增加，2016年交易规模达到了15,214.90万元。

表2：本次交易对海普瑞主要财务指标的影响（单位：万元）

本次交易完成后，海普瑞控股股东为乐仁科技、金田土、飞来石、李锂、李坦，实际控制人仍为李锂、李坦夫妇。海普瑞2016年净利润3.97亿元，同比下降31.54%；2017年前三季度净利润5256.27万元，同比下降82.70%。对于业绩下滑，海普瑞表示，是由于肝素原料采购价格上涨导致毛利率下降，以及财务费用上升和投资收益减少所致。