正文
通览全书，本书主要围绕四个命题展开讨论。
命题一：
货币体系的信用演进和载体演进。钟伟教授及其研究小组将货币体系的演进分为两个维度：一个是信用的演进，另一个是载体的演进。所谓信用演进，是指货币代表着人类社会最高的信用背书。钟伟教授颇有见地地指出，不能将私人部门的信用和政府信用对立起来，法定货币体系最终得以确立，是国家信用在绝大多数情况下优于私人部门信用，这本身是顺应市场发展的自然选择。国家之间、国家和企业之间、企业与企业之间广泛地存在信用竞争，但竞争的结果往往是政府信用，尤其是大国的主权信用胜出。在演进中，信用由预期固化为信仰。当前很多私人部门发行的所谓“数字货币”充其量是数字商品或数字资产，没有进入一般等价物行列，没有主权信用背书，不是科学定义上的数字货币，其涨跌基于预期，而非信仰。钟伟教授还列举了美元化现象来作为佐证，美元化的本质是美联储的信用部分或全部替代了他国的主权信用。所谓载体演进，是指货币体系从商品货币向贵金属货币，最终向纸币、电子货币和数字货币演进。载体的演进意味着货币体系运行成本更低、更安全和更有效率。这让我想到了特里芬教授对金本位的批评，特里芬辛辣地指出，人类走遍天涯海角去勘探、开采和提炼黄金，主要是把黄金窖藏于更为壁垒森严的金库中，没有什么比这种货币安排更浪费和更荒唐的了！因此货币体系从商品货币演进到数字货币也很自然。
看起来数字货币取代当下的纸币和银行卡为主的电子货币，本质上并没有改变货币体系的信用背书，全球主要货币所依赖的仍然是国家信用。但数字货币比较彻底地改变了货币的载体，使人类迎来了崭新的、更安全便捷的货币安排。
命题二：
数字货币体系的三层结构。和大多数泛泛而谈的研究不同，钟伟教授指出，未来数字货币体系粗略地可以描绘为三层结构。底层为法定数字货币，它可能是加密的也可能是免密的。中间层为数字金融账户体系，是覆盖了央行支付体系、金融机构、非金融机构的垂直化总分账户体系，同时各国央行的支付清算体系也将紧密互联互通。顶层为数字身份验证体系，这主要是基于生物特征码和行政记录而形成多重加密验密体系。这个三重体系和当下的现金－账户－验密体系，实质上是个一一映射集。也就是说，数字货币体系脱胎于现在的电子货币体系而成的，这一点我比较欣赏，不要动不动就说金融科技如何颠覆和重构，人类全部的文明史，都是以既有文明为基石，向更高更广的艰难攀升。从电子货币到数字货币也同样如此。
命题三：
虚拟货币和金融技术是两回事。近年来以比特币（BTC）为代表，出现了许多代币筹集和交易平台，人们习惯地将其称为ICO。钟伟教授指出，比特币不具有货币的基本职能，甚至与人类已有的法定信用货币背道而驰，因此不可能成为未来的世界货币。但许多ICO采取了区块链等金融技术，这个研究将代币发行交易行为和金融技术平台区别开来，强调金融技术平台现代与否，创新与否，并不构成对比特币等的金融创新背书、技术创新背书或信用背书，因为金融技术本身是中性的。在我看来，这是一个显而易见的事实。从我接触货币理论以来，到我成为央行政策制定和实践的亲历者，几乎所有的央行都希望通货稳定，并以此促进经济增长和国际收支平衡。几乎所有的代币商圈参与者都希望代币不断涨价，并以此从中牟利。法定数字货币研究和ICO投机之间，泾渭分明。我认为这一点是需要反复强调的，不能将数字货币研究和虚拟币、和代币混同起来。更不允许后者借数字货币的名义，行不良不义之实。
