【招商策略】OpenAI发布完整版o1模型，聚焦国内外商业航天新征程——全球产业趋势跟踪周报（121...

（2） 聚焦商业航天新征程，角逐大航天时代

商业航天行业作为目前全球科技巨头争相布局的前沿领域，在各国战略推动与技术加速迭代创新的浪潮下蓬勃兴起。 作为我国航天事业发展的新动力，其目前市场以人造卫星和运载火箭及其衍生服务为主，未来旨在通过有效配置市场资源要素，构建可持续闭环的商业航天盈利模式来降低航天活动的成本，并在促进航空技术加速革新的同时进一步推动新兴的太空旅游、卫星互联网、太空资源开采、太空清理等多个创新产业应用与发展，使得更多的国家和组织能够参与到太空探索和利用中。商业化是航天产业发展必然趋势，商业航天的兴起将是航天产业走入成熟进入下一阶段的里程碑。

▶ 商业航天发展按下加速键，新进展层出不穷

全球航天商业化浪潮如今已按下发展“加速键”。各企业通过持续的技术革新与产业升级来提高自身核心竞争力，加速新产业热点布局，开启人类探索宇宙的新纪元。

11月30日22时48分，我国首个商业航天发射场海南商业航天发射场首次发射取得圆满成功。 新型运载火箭长征十二号成功将卫星互联网技术试验卫星、技术试验卫星03星送入预定轨道。 此次首发是新工位、新火箭、新机制、的首发： 执行首发任务的二号发射工位是我国首个通用中型液体工位，采用 “通用型” 接口设计，打破了传统发射工位 “一对一” 的模式，可适配 3.35 至 5 米范围内直径近 20 个型号火箭的发射需求，让 多种不同类型的商业火箭都能使用，极大地提高了发射工位的通用性和利用率； 长征十二号实现了我国在运载火箭领域的多个 “首次应用”，突破了包括健康诊断管理、牵制释放、液氧相容的冷氦增压、铝锂合金贮箱、全三平无人值守等一系列关键技术攻关，同时 可根据不同任务进行多尺寸适配 ，特别是 5.2 米直径的整流罩为后续我国的星座组网任务而设计，未来还可采用堆叠的卫星布局，使其在承接低轨互联网星座发射任务时更具优势， 满足了商业航天多样化的发射需求； 相比传统发射场，海南商业航天发射场采用 灵活高效的商业化机制， 其技术区建成智慧发射场系统，通过数字化信息、智能化应用，将双工位等多个子系统整合起来，实现资源集中管理和统一调度；在采购方面，将传统配套保障供应模式改为市场化竞价采购，提升了采购效益。 此次首发成功标志着我国商业航天发射场实现了从 0 到 1 的突破， 填补了我国没有商业航天发射场的空白，真正形成了执行发射的完整能力，完成了星箭制造、商业发射场测试发射以及卫星数据应用服务的商业航天全产业链闭环，对我国商业航天的发展具有里程碑意义，将促进航天技术的创新和转化，助推我国商业航天发展进入快车道。

美国的商业航天发展处于世界领先地位，拥有 SpaceX、蓝色起源等诸多具有全球影响力的企业，其中SpaceX 作为商业航天领域的重要企业，近年来取得了诸多显著进展：2010年首次发射猎鹰9号，其突出的可重复利用技术证明了可重复使用火箭在降低太空探索成本方面的巨大潜力。 其第一级火箭在完成发射任务后，能够通过自主导航和控制系统，精确地调整姿态，利用反向点火和网格翼等技术，实现垂直降落在预定的海上无人船或陆地发射场，经过简单检修和维护后可再次投入使用，大大降低了太空发射的成本。

自 2015 年 12 月 21 日首次实现一级火箭回收以来，猎鹰 9 号的回收技术不断成熟和完善，截至目前，已经成功进行了多次陆地和海上回收任务，为商业航天的可持续发展提供了有力支持；2018年首次发射猎鹰重型火箭，其由三枚猎鹰 9 号的核心助推器组成，总共配备了 27 台梅林发动机，能产生超过 500 万磅的推力，可将高达 63 吨的载荷送入低地球轨道，或将更小的载荷送往地球同步轨道甚至更远的深空目的地， 是目前世界上推力最强的现役火箭之一。 这使其能够承担更重、更大规模的太空任务，如大型卫星星座的部署、深空探测任务等，有效填补了商业航天领域重型运载能力的空白，为一些原本因成本高昂而难以开展的重型商业航天任务带来了新的契机；

2024 年 9 月 10 日SpaceX 与美国国家航空航天局（NASA）合作开展“北极星黎明”号任务：这是人类历史上 首次由商业公司资助并执行的太空行走任务。 此次任务将到达距离地面约 1400 公里的轨道高度，这是自 NASA 阿波罗计划以来人类所能抵达的最远地点之一。以往的太空行走大多由国家航天机构主导，而 “北极星黎明” 号的两名机组成员完成了全球首次由非职业宇航员进行的商业太空行走，为商业航天的载人活动开创了先河，标志着商业航天在载人探索领域的重大进步，也意味着太空行走不再是政府或少数精英的专属，为未来的太空旅游等商业载人航天活动提供了宝贵经验；2024年10月13日，SpaceX成功进行了超重-星舰(Super Heavy-Starship)第五次飞行测试。其中，SpaceX首次尝试使用超重助推级的“筷子”捕获回收系统，并取得了成功，进一步验证了这一创新技术。此外，星舰的海上溅落也达到了预期的十米级精度，展示了SpaceX在精密控制和航天器回收方面的卓越能力。这次试验的顺利进行意味着SpaceX在航天器的可重复使用技术上取得了突破进展。SpaceX 的一系列技术创新和成功实践，激发了整个航天行业的创新活力。可重复使用火箭技术的突破促使其他航天企业纷纷加大在这一领域的研发投入，推动了航天技术向更加经济、高效、可持续的方向发展。此外，SpaceX 在火箭回收、再入大气层技术、新型材料应用、航天电子系统等方面的创新成果，也为行业提供了宝贵的经验和借鉴。

▶ 商业航天产业链成型，角逐大航天时代

随着全球经济的发展和科技的进步，人们对航天技术的应用需求不断增加。商业航天以市场为导向，注重成本效益，通过优化设计、采用先进的制造工艺和管理模式，能够有效降低航天项目的成本。与传统的政府主导的航天项目相比，商业航天企业在采购、生产、运营等环节更加灵活，能够更好地控制成本，提高资金使用效率，使航天活动更加经济可行，为经济社会发展带来更多的机遇。

市场规模不断扩大，资金政策双加码。 整体市场规模据中国航天工业质量协会统计，从2015年至2020年，我国商业航天产值由3764.2亿元突破至万亿元，年均增长率达22%，2023年中国商业航天市场规模约为19436.2亿元，同比增长23.2%，预计2024年我国商业航天市场规模将超2.3万亿元。另外2023 年全球航天产业收入约 3900 亿美元（约 2.79 万亿人民币），较 2022 年增加 60 亿美元，预计到 2030 年市场规模将达 1.1 万亿美元。 资金投入上 据不完全统计，仅 2024 年 1 月至 11 月11 日，我国商业航天领域已发生投融资案件 19 起，所涉金额共计 55.51 亿元 。从 2019-2023 年期间，我国商业航天市场规模由 0.8 万亿元增长至 1.9 万亿元，年复合增长率达 23.3%，2024 年市场规模有望继续保持高速增长，预计将达 2.3 万亿元，同时多地政府设立产业基金支持商业航天项目，如北京成立了 100 亿元的北京市商业航天和低空经济产业投资基金；无锡设立规模超 300 亿元的产业基金群，其中梁溪区的 100 亿元科创产业母基金中，一期 50 亿元里面超过 60% 都投向了空天产业领域项目。另外国际上美国2006年，SpaceX获得了NASA商业轨道运输服务计划接近4亿美元的资金。2008年底获得NASA16亿美元的商业货运订单，2014年9月，NASA又宣布SpaceX获得了26亿 美元的订单。2006—2018年，SpaceX从NASA和美国军方得到的各类项目订单合计超过80亿美元，在2018—2021年又获得了超过70亿美元的订单。 政策面引导上 我国商业航天起步晚，2014年11月，国务院发布《国务院关于创新重点领域投融资机制 鼓励社会投资的指导意见》，明确提出鼓励民间资本参与国家民用空间基础设施建设”2015年10月，《国家民用空间基础设施中长期发展规划（2015-2025）》中谈到鼓励民营企业发展商业航天，因此2015年也被称为“中国商业航天元年”。2020 年，卫星互联网被纳入 “新基建” 范畴，各地政府也将商业航天作为 “十四五” 发展规划的重要组成部分，相继出台鼓励政策。美国则较早对商业航天领域进行探索并出台了一系列政策法规，如《商业航天发射法案》《陆地遥感商业化法案》《商业航天发射竞争法案》《美国国家航天政策》等，为商业航天发展提供了坚实的法律基础和政策框架，明确了政府与商业航天企业的职责和权益，促进了商业航天产业的规范化发展。

产业链协同发展，市场需求潜力巨大。 随着商业航天领域的深耕与发展，其产业链将不断完善和延伸。上游的火箭制造、卫星研制、发射服务，中游的卫星运营、数据处理，下游的应用服务等各个环节将加强协同合作，形成有机整体。企业之间通过建立战略合作伙伴关系、开展股权合作等方式，实现资源共享、优势互补，共同推动商业航天产业的可持续发展。另外商业航天将与其他行业深度融合，如通信、电子、材料、机械等，带动相关产业的发展和升级。例如，航天级别的高性能材料和零部件的研发，将推动材料科学和制造业的进步；卫星互联网星座的建设，可以实现全球范围内的高速宽带互联网覆盖，满足人们在偏远地区、海上、空中等无法接入传统地面网络的场景下的通信需求。同时还可通过创新的商业应用模式，将航天技术与其他行业深度融合，从而创造出更多的商业价值。比如太空旅游，为人们提供了一种全新的旅游体验，同时也带动了相关产业的发展。此外，航天技术在农业、能源、环保等领域的应用，也为解决全球性问题提供了新的思路和方法，如利用卫星遥感技术监测农作物的生长状况、开展太空太阳能发电等。

总体而言，在全球航天商业化浪潮中，各航空企业唯有通过持续的科技创新与产业升级，完善上下游产业链产生协同效应，不断突破技术瓶颈提升核心竞争力才能在多元化的创新产业方向布局前进，进而实现人类开启探索宇宙新纪元的目标。

12 月重点关注五大具备边际改善的赛道：自主可控（国产半导体、信创）、汽车（智能驾驶、车路云）、人工智能（硬件、软件应用）、光伏（高效电池）、消费电子（果链、华为链）。

从中长期角度，我们建议以周期为轴，供需为锚。关注新科技周期下，全社会智能化的进展（大模型的持续迭代、算力基础设施与AI生态的完善、AI商业模式的落地、以及AI对消费电子、机器人等赋能），国产替代周期下相关产业链的自主可控（国产大模型、国产AI应用与算力、国产集成电路产业链），以及双碳周期下碳中和全产业链的降本增效（光伏、风电、储能、氢能、核电），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。

政策端 ：2024年国家医保药品目录调整优化， 政府采购领域关于本国产品标准及实施政策进一步明确

政策端来看，1） 2024年国家医保药品目录调整优化，独资医院开放试点进一步落地：11月28日，国家医保药品目录更新；12月6日，全国首个外商独资专科医院即将在深圳落地，代表中国医疗行业对外开放迈出的重要步伐。2）  政府采购领域关于本国产品标准及实施政策进一步明确：12月5日，财政部对外发布《关于政府采购领域本国产品标准及实施政策有关事项的通知（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。3）  上海科技企业员工持股贷试点扩大到上海全市：12月3日，上海金融监管部门已将科技企业员工持股贷试点从临港新片区、张江等区域全面扩大到上海全市。

1、 政策专题：2024年国家医保药品目录调整优化， 政府采购领域关于本国产品标准及实施政策进一步明确

（1） 2024年国家医保药品目录调整优化，独资医院开放试点进一步落地

11月28日，国家医保局和人力资源社会保障部印发《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2024年）》。 本次调整共新增91种药品，其中肿瘤用药26种（含4种罕见病）、糖尿病等慢性病用药15种（含2种罕见病）、罕见病用药13种、抗感染用药7种、中成药11种、精神病用药4种，以及其他领域用药21种。在今年谈判/竞价环节，共有117种目录外药品参加，其中89种谈判/竞价成功，成功率76%、 平均降价63% ，总体与2023年基本相当。叠加谈判降价和医保报销因素，预计2025年将为患者减负超500亿元。新增91种药品中 38种是“全球新”的创新药， 无论是比例还是绝对数量都创历年新高。创新药的谈判成功率超过了90%，较总体成功率高16个百分点。91种新增药品中，国内企业的有65种，占比超过了70%，并且这几年都呈逐年上升之势，反映出我国医药创新水平的持续发展和进步。此后，国家主席习近平在12月3日向2024世界传统医药大会致贺信，倡导加强传统医药互学互鉴，推动传统医药深度融入全球卫生体系，促进传统医药文化创造性转化、创新性发展。旨在提高医疗服务效率，改善患者就医体验，同时促进中国医药行业的创新和高质量发展。

12月6日，深圳举行2024全球招商大会，绿叶医疗集团与深圳市卫生健康委签约，计划在深圳建设国际医疗总部和外商独资专科医院， 这是自国家卫生健康委、商务部等四部门于11月29日宣布《扩大独资医院开放试点工作方案》以来，首个实施的外商独资专业医疗机构项目。此举标志着我国医疗领域对外开放的重要进展。它不仅有望提高深圳医疗服务的水平，满足市民对高水平医疗服务的需求，还可能对整个医疗行业的投资趋势产生长期影响。这一政策有可能吸引更多国际资本投资中国医疗领域，激发医疗技术的革新和医疗服务的多样化。同时，这也可能对本土医疗机构构成一定的竞争挑战，激励它们提高服务品质和技术水平。