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城商农商行十年之约:要么轰轰烈烈地活,要么默默无闻地死

资管纵横  · 公众号  ·  · 2017-07-25 17:26

正文

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这不能主要怪监管政策。 如果监管政策取消了,是不是银行日子就好过了?继续大发展了?


也不能完全怪市场不好。 债市,股市,经济环境是不好。但是以前也有市场不好的时候啊!


风雨欲来风满楼,见落叶而知秋。 有些东西,是过去也出现过的,而有的东西,是最近两年深刻的结构变化。


比如说,最近两年,城商行、农商行、还有一部分股份制行,同业业务迅猛发展。同业负债方面,也就是指同业存单和同业非保理财。同业资产方面,包含了太多的内容了。


你说这些行为什么花那么大力气发展同业业务呢?因为规模上的快啊,利润增速高啊。背后反映的是什么现实呢? 传统业务:零售和对公增长乏力啊。


比方说零售, 现在个人存款流失各家都很头疼。 试问,现在哪个人把大部分钱放在活期定期存款里?大部分都买了银行理财或者其他资产了吧。也就是说,要么个人存款量上不来,要么就转化成高成本负债了(银行理财)。


过去一些城商农商依靠当地的网点条件,还可以吸收很多农民伯伯的低成本存款。 现在不一样了,老百姓鸡贼着呢!


当地各家银行的竞争,股份制银行入驻当地等,使得老百姓是谁出的价格高就存谁家。


移动支付的出现,也使得现在跨行转账变得极为简单,手机上操作一下就行,切换成本极低。


再说对公存款。 以前是一杯白酒一个亿,现在谈感情也要讲价格。结构性存款,不就是高息揽储嘛,没办法啊,负债成本提高是现实。


同业负债,本来就是随行就市的,利率中枢能分分钟提高。


所以说,银行的总体负债成本的利率中枢在逐步抬高,是一个长趋势。 这是利率市场化和市场竞争的必然结果。你去看看美国等发达国家利率市场化后的负债成本,也是逐步抬升的。


回过头来再说资产。 传统的信贷资产这块,不用我说了吧。我估计真实的不良率全行业得5%,城商行农商行估计得快到10%了吧。


也不能完全怪银行。 权威人士说了,中国经济长期L型格局不变。这种情况下,不良率上升是必然的。


以前是政府项目贷贷贷,现在中央政府对地方政府的负债卡的很死管得很严,不能让这个庞氏骗局再继续下去了。 金融同业资产,是过去几年增速特别快的一部分。 基本上,得占到全行资产的1/3到1/2之间。很多小行,光这块就贡献了快一半的全行利润。


不过这块, 我们得思考一下利润是从何而来的。 这里面有多少是银监会所谓的“三套利”得来的,有多少是“吸收负债-委外”得来的,又有多少是靠自身的投研能力得来的?







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