这次的政治局会议，情绪不大一样

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要不断完善稳就业稳经济的政策工具箱...

根据形势变化及时推出增量储备政策...加强超常规逆周期调节...

所谓的增量就是不是看工具箱里还剩什么，而是思考还能往工具箱里增加什么

增加了专家对未来趋势判断的难度，但却真实增加了市场调节底牌

第三个不同来自 延续 思维

如前所说这次的政治局会议里，无论是经济面还是地产面我们都看过

光城市旧改我们从2023年9月首提超大特大城中村改造到2024年5月、9月两次政治局会议里关于城市更新内容的输出，你会发现这些都不陌生

政治学里重提是强调，但经济层面重提是延续

你要知道仅仅一条回购政策我们就看过中介介入版的以旧换新、国资企业下场回购的以旧换新，所以看到熟悉内容先别着急跳过

他本身也是长期性政策的最大特色

我们稍微回想下这三个不同

本质上只要你理解这三个不同，你就能最大程度理解政治局会议的本质

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接下来就进入今天的重头戏

兜底、增量、延续是贯穿政治局会议的主旋律， 当然也包括地产

而且是更为淋漓尽致

关于兜底这件事没有什么比止跌回稳这句

而今年有关地产的内容在 兜底 和 延续 这两块 都很明确

首先有关地产的内容被放入防范化解重点风险模块

还有最后收尾那句持续巩固房地产市场稳定态势，这两点分别对于房地产问题所处阶段以及解决态度都非常明确，明确的兜底

其次有关城中村和危旧房改造部分我们也不陌生

城市更新模块里的城中村旧改其实从2023年9月就开始酝酿

这之后几乎每轮政策调控，城市更新模块都是座上宾

延续的背后 我们看到了国家 层面的旧改数据

来自中国政府网消息，2024年全国新开工改造城镇老旧小区5.8万个，超额完成5.4万个的年度目标任务

数据照进现实我们也看到了身边城市核心区域的旧改加速

这部分又可以结合后面重点提出的房地产新模式

旧改和危旧房改造在房地产发展脉络里更多扮演释放需求的角色

今天的高品质住宅供应其实会带来两件事：

刺激新购买力、重构房价天花板、加上还在不断优化的回购体系

不管是回购商品房，还是会议没提的回购土地

至此，旧改释放土地和需求、好房子刺激需求、回购消化库存的 新链条出现

不过本次政治局会议里关于地产的部分 倒不是这些

而在于 增量

就是围绕房地产，站在这个4月底的节点有无新政策

我想这个答案是肯定的，答案不是这次会议给的

而是前两天高层传递出的关于增量政策的信息

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