最新！详解跨境并购：操作策略、募资方案与结构设计！

2018年的跨境并购市场风起云涌。国内外监管环境，跨境资金筹集方案都发生了不小的改变。

1、国内跨境并购监管风向转变

2018年3月1日，《企业境外投资管理办法》（国家发展和改革委员会令第11号）正式实行。

新的境外投资管理办法规定，中华人民共和国境内企业直接或通过其控制的境外企业，以投入资产、权益或提供融资、担保等方式，获得境外所有权、控制权、经营管理权及其他相关权益的投资活动，应当履行境外投资项目核准、备案等手续，报告有关信息，配合监督检查。

小汪点评：新《企业境外投资管理办法》进行多项修改，如取消银行出具融资意向书、取消3亿美元以上大额非敏感境外投资确认函制度等。新办法实施，标志着跨境并购监管政策正式由趋严转向宽松。

2、大量对美跨境并购遭遇CFIUS否决

过去一年来多项对美跨境并购被CFIUS否决。如Canyon Bridge 收购仙童半导体、蚂蚁金服收购速汇通等。

小汪点评：美国有何跨境并购监管体系？监管部门、审核对象、审批流程都有哪些？贸易摩擦升温背景下，对美企业收购是否仍然可行？

3、 企业跨境并购资金链闭环越来越难

海外并购融资常以内保外贷或其它有较强流动性资产进行担保的境外银行或银团贷款形式来进行资金筹集。

在境外自有资金不足时，股权担保品也不足的情形下，融资成为跨境并购的核心约束。越来越多的企业在跨境并购中遭遇了资金链闭环的危机。

小汪点评：每一次跨境并购都包含了从投资策略、合规策略到利益博弈设计的方方面面，资金链闭环更是牵一发而动全身。企业该如何在跨境并购中设计资金方案？

从监管环境与导向来看，2018年跨境并购会是好年景。但想要成功将交易落地，国外监管合规以及资金链闭环都将越来越有挑战性。

为此，并购汪在2018年4月份，推出跨境并购报告全新版本，对相关监管政策、资金方案等进行最新修订。

已购买跨境并购报告的读者，可联系汪老师申请获得更新章节电子版本。

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