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好难啊!比新股中签还难:想赎10000,只认2块8……

中国基金报  · 公众号  · 基金  · 2017-09-21 21:49

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根据九泰锐益定增基金的运作方式,该基金在基金合同生效后前五年内,场内份额不开放申购、赎回业务,但可上市交易;而场外份额每6个月定期开放一次申购、赎回业务,五年后转为上市开放式(LOF)。


此次受限开放日就是每6个月一次的场外份额开放时间窗口。


首先来普及下什么是“受限开放”,它与普通的开放申购、赎回不一样,后者是可以自由申赎都能成交,而“受限开放”却不一定。按照基金合同规则设定,即便提交了申购申请,也要看有没有人卖给你;提交了赎回申请,也要看有没有人买,最后按比例确认,成交的只是一部分,以保持基金总份额不变。


因为定增基金持有的定增类股票都有一定封闭期,本是不能没到期就撤资的,但定增基金为了满足资金流动性,设计了总份额不变、持有份额可以“交换”的规则,可以满足部分资金的流动性需求,也不影响基金正常的投资运作。


官方说法是:场外份额受限开放出现部分确认的情况时,遵循“按比例确认原则”,即每个受限开放日均按照“有效申购扣费后预成交份额数量”与“有效赎回申请份额数量”比例,对申购和赎回进行确认;在每个受限开放日结束后,基金需保持总份额基本不变。


从5个开放日陆续公示的申赎结果可以看到,该只基金的赎回压力山大。


定增主题基金申赎情况(数据来源:公告)








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