正文
前次交易的主体搭建
本次交易中，为了完成对比利时邦奇的收购，上市公司的控股股东银亿集团搭建了一个三层的交易主体。一者为境内的控股平台，亦为下次交易的交易对手。一者为境内的持股主体，亦为下次交易的交易标的。一者为境外持股主体，亦为增加权益持有结构灵活性。
此次交易作价为9.48亿欧元（约合人民币71.1亿元）。交易完成后，银亿集团持有比利时邦奇100%的股份及100%的收益权凭证。
前次交易中，比利时邦奇通过竞价交易方式确定银亿集团及其关联方为最终买方。完成报价后，控股股东为本次交易开始布局，设立三层持股平台并为其注入资金：
宁波圣洲
：境内的控股平台，同时为下一步交易的交易对方；
东方亿圣
：境内的持股主体，同时为下一步交易的标的；
香港亿圣
：境外持股主体，为增加权益持有结构灵活性，完成对标的比利时邦奇的收购；
关于交易主体的搭建，以及东方亿圣、香港亿圣更进一步的具体功能和价值，小汪@并购汪将在
《跨境并购》
报告中详细讲述，在此不多展开。
第一次交易前后，银亿集团的跨境并购完成情况图：
银亿股份拟通过非公开发行股份的方式，作价79.81亿元购买东方亿圣100%股权，并将通过东方亿圣持有邦奇集团相关资产。
本次交易作价较前次交易作价增加87,079.34万元，增幅约为12.25%。
交易对方：宁波圣洲。
交易作价：798,058.63万元。
发行价格：8.67元/股。
发行股份数量：920,482,848股。
标的资产：东方亿圣100%股权。
标的业务：东方亿圣主要从事实业投资、投资管理、投资信息咨询、企业管理咨询。通过东方亿圣间接持有的邦奇集团是全球知名的汽车自动变速器独立制造商。
业绩承诺：东方亿圣2017年度、2018年度、2019年度实现的净利润分别不低于75,161.07万元、91,747.08万元、111,781.49万元。
锁价/询价：询价
交易对方：熊基凯、宁波维泰、宁波久特和宁波乾亨。
发行价格：尚未确定。
发行股份：不超过611,686,079股。
募集资金：不超过40,000.00万元。
控股股东认购比例：熊基凯认购19,255万元，宁波维泰认购8,250万元，宁波久特认购6,870万元，宁波乾亨认购5,625万元。
资金用途：用于宁波邦奇年产120万台变速箱总装项目。
财务顾问：摩根士丹利华鑫证券有限责任公司；天风证券股份有限公司。
法律顾问：上海市上正律师事务所；北京市金杜律师事务所。
审计机构：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）；天健会计师事务所（特殊普通合伙）。
评估机构：北京中企华资产评估有限责任公司。
该次交易的交易主体和交易结构如下图所示。
比利时邦奇：变速器细分行业龙头
邦奇集团是全球知名的汽车自动变速器独立制造商，专注于研发、生产和销售汽车变速器，其产品主要为无级变速器，且正致力于研发双离合变速器、混合动力总成系统和纯电动动力总成系统。
汽车变速器是汽车动力总成系统的核心零部件，并且目前处于自动变速器全面取代手动变速器的阶段，无论是变速器产品的多样性，还是产品质量上，邦奇集团都具备在新一轮自动变速器竞争中脱颖而出迅速占领市场的潜力。
制造业的核心竞争力是技术。邦奇集团具有40余年的生产和研发经验，在无级变速器领域拥有多项关键技术的自主知识产权，取得了117项专利，邦奇集团还拥有行业经验丰富的管理团队和技术研发团队，是邦奇集团保持竞争力的核心所在。比利时工厂和南京工厂皆承担产品和应用研发功能，核心技术人员构成较为稳定，与邦奇集团签订的聘任合同中均包含竞业禁止条款，在完成收购后，可以很大程度保持核心竞争力。
客户方面，邦奇集团是整车厂的一级供应商，在中国市场及海外市场有多家保持长久稳定合作关系的客户，中国市场主要客户如下：
（1）从业绩的角度，邦奇集团近两年增长飞速。
东方亿圣（作为邦奇集团的持股主体）经审计备考合并财务报表后，2017年1-3月、2016年、2015年营业收入为12.89亿元、36.65亿元、22.67亿元；净利润为1.33亿元、4.16亿元、2.25亿元。
2016年，营业收入、净利润较2015年分别上涨了61.67%、84.89%。
