昨天小幅放量到1.34万亿，整体赚钱效应不错，尾盘资金开始涌向关-20250513081922

昨天小幅放量到1.34万亿，整体赚钱效应不错，尾盘资金开始涌向关税协议方向，港股在A股收盘后持续走强。从定价的角度看，港股恒生科技指数和中概金龙指数涨幅接近一致，都在5个点。市场交易的是从实际禁运到双方开始磋商的阶段性变化，至于关税本身，还在继续商谈过程中。由于年初两次加征芬太尼的10%我方未做关税反制，所以现在重点是解决这部分的20%关税。第二阶段的谈判，很难像第一阶段那样快速取得进展，因为很多是技术性的谈判，和取消双方报复加征的性质不同。从我们二级角度看，应该适度调低这个阶段的预期。