东吴计算机点评：【中国长城：业务稳健推进，自主可控业务有望爆发】

东吴大都督 · 公众号 · 股市 · 2017-08-31 23:40

正文

请到「今天看啥」查看全文

自主可控试点逐步启开启，地方政府大规模招标即将启动。 此前，我们已发布过自主可控行业及中国长城的深度报告。在政策推动下，自主可控行业将在2017年迎来快速发展，同时作为布局最完整的CEC集团旗下的自主可控平台，中国长城将占据硬件市场较大份额。总书记已经在多个场合公开表示推进自主可控和国产，自主可控启动的顶层会议已经召开，部分地方政府的试点也已启动，我们预计下半年大规模的政府招标将会启动，为中国长城的核心业务带来更大的发展空间。

维持“买入”评级： 公司已实施换股合并，股本扩大至29.44亿股，我们预计2017/2018/2018年净利润分别为8.47/13.22/16.23亿元，对应EPS分别为0.29/0.45/0.55元，现价对应30/19/16倍PE。看好公司作为中国电子信息安全产业的重要载体和平台，随着信息安全地位日益提升，军民融合进度加速，中长期投资价值凸显，维持“买入”的投资评级。

风险提示： 自主可控产品市场进度低于预期；子公司业绩不达预期。