回顾与展望：属于工控的2017与2018【国君电新王浩\/徐云飞团队】

正文

请到「今天看啥」查看全文

OEM与项目型市场共振，行业增速突破两位数

行业景气向上，2017年中国自动化行业规模超过1600亿元 。自2016年下半年以来，一方面受益下游行业复苏的需求拉动，另一方面智能制造大背景下产业升级的趋势也越来也明显，整个工控行业开始逐步复苏。2017年则是工控行业全面复苏的一年，根据工控网数据显示，包含产品市场和服务市场在内2017年全年中国自动化市场规模达到1656亿元，同比增长16.5%；其中产品市场规模达到1188亿元，同比增长达到16.9%，增速创过去7年历史新高。

OEM市场继续高歌猛进，项目型市场受益供给侧改革增速突破两位数。 工业自动化按照下游行业分类可以分为OEM市场和项目型市场。2016年项目型市场下跌4%-5%，而OEM市场增长约6%。2017年则是项目型市场和OEM市场双双提速的一年，OEM市场增速达到22.6%，规模超过600亿元；项目型市场则是受益供给侧改革企业盈利能力好转带动需求上升，增速达到11.2%，市场规模达到566亿元。

OEM市场份额占比首次超过项目型市场。 考虑中国此前很长一段时间对基建以及公共设施领域的大力投资，项目型市场份额一直领先于OEM市场。近年来随着企业对生产效率的要求逐渐提升、人力成本上升以及设备的自动化和智能化升级都推动了OEM市场的快速发展，同时锂电设备、LED、3C等新兴行业的推陈出新也加速了设备自动化的进程，受此推动OEM市场一直在缩小与项目型市场的差距。2017年OEM市场份额达到占比52.3%，首次超过项目行市场。我们认为考虑到过我国装备制造大国的市场地位，以及从制造大国到制造强国的战略转型，OEM市场仍将保持这样一个快速发展的趋势。

02

进口替代仍是行业主旋律

进口替代仍是行业主旋律 。我国工控行业起步较晚，一直以来都是走的进口替代的路线，国产品牌市场份额也在不断提升。2017年国产品牌市场占有率为34.8%，比2017年提升0.1%。从细分产品来看，最近几年HMI、DCS等产品市场份额提升较为明，此外在低压变频器、伺服等领域也有国内企业实现了很大突破。从下游市场来看，项目型市场比OEM市场有更高的品牌壁垒，其较长的决策链以及下游企业对产品价格的不敏感都使得项目型市场进口替代进程较慢；而未来OEM市场的快速发展则为国内工控企业提供了弯道超车机会。

2

展望：自动化行业将进入稳定增长阶段

01

请到「今天看啥」查看全文