财务伎俩瞒天过海！这个案例，告诉你舞弊背后的三角方法论

正文

请到「今天看啥」查看全文

在本案中，HLX受宏观大环境影响，应收账款比例过高（ 压力 ），对上游的谈判能力较弱，其对IPO的渴望十分强烈。同时，股权结构高度集中，管理层相互勾结，内控制度缺乏（ 机会 ）。为了上市，虽然是虚构了应收账款收回，提前确认收入，但也是无奈之举。（ 自我合理化 ）

据公开信息，虚构应收账款收回的“点子”，是HLX第五大股东杨德广，向前四大股东章锋、孔飙、邢文飚、苏红宇提议的。其中，章锋、孔飙、邢文飚同为一致行动人，并且，这五人关系密切，所持股份高达96.82%。

▼

可见，HLX是典型的集中型股权结构，大股东能从实质上对董事会、管理层实现控制，甚至使得监管机制虚设，便捷了财务操纵。 比如，在HLX一案被曝光前，独立董事中，只有1人具有财务专业背景。而他们在内控制度、审计事务所的聘任、年度报告等事项上，“不称职”地发表了“无保留意见”。

▼

而从外部因素分析，券商（平安证券）、审计机构（深圳承鹏）的失职，也是HLX成为IPO经典魔术的推手。

综上，IPO被否企业面临的压力、机会和自我合理化因素，如果得不到排解，就很可能成为财务魔术的“温床”。

焦点  二

财务魔术大揭秘

﹀

﹀

﹀

2011年，HLX为了实现“上市梦”，在IPO申报材料中，提供了美化过的财务数据。

其中，2009年-2011年，HLX“假装”实现营收2.56亿、3亿、3.55亿；实现净利润3554万、4846万、6273万。

▼

HLX还在申报材料中提示了应收账款风险，但因客户多为电力企业，资信良好，应收账款总体无不正常情况。

请到「今天看啥」查看全文