直播回放：军工指数，投资价值如何？

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军工指数，就属于其中的主题指数， 横跨多个行业。

2. 军工主题的特点

军工主题，有一些自己的行业特点：

· 行业不透明，容易受到政策影响；

· 波动大，周期性比较强；

· 很多军工企业承担了非商业目的的任务，有的时候收益身不由己。

对普通投资者来说，军工属于困难模式的品种。

3. 军工主题指数的基本信息

军工主题指数， 成立于2013年12月26日，基准点为1000点。

如下是 军工主题指数的基本信息。

4. 选股规则

军工主题指数，是从沪深市场中，选取十大军工集团控股的，并且主营业务与军工行业相关的上市公司证券，以及其他主营业务为军工行业的代表性上市公司证券作为指数样本。

可以反映军工行业公司的整体表现。

十大军工集团，如下图所示：

5. 前十大重仓股

如下，是 军工主题指数的前十大重仓股。

6. 行业分布

如下是军工主题指数的行业分布。

可以看到，指数是以工业、信息技术、材料等行业为主。

7. 盈利情况和历史走势

如下是军工主题指数的历史走势图。

从2004年12月31日至2025年5月14日，这个指数的年化收益率为12.4%。

历史上，指数的最大回撤为76.32%，发生在2008年1月10日至2008年11月4日。

军工主题指数的盈利波动比较大，带动指数涨跌波动也很大。

像2004-2007年，几年的时间上涨了六七倍。

2014-2015年，又在一年多的时间里，上涨了好几倍。

这种短期的大幅暴涨，其实透支了指数未来很长一段时间的盈利增长。

8. 历史估值

如下是军工主题指数的历史估值走势图。

因为军工行业盈利不稳定，我们可以重点参考市净率指标，来判断指数估值。

截至2025年5月14日，这个指数的近10年市净率百分位在38%上下，在正常估值。

9. 当前估值

截至2025年5月14日， 军工主题指数：

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