专栏名称: 国广有话说
立足于客观公正,挖掘发现医药企业价值投资机会
目录
相关文章推荐
复旦大学附属中山医院  ·  “治病药”成了“致命药”?这些吃药习惯快点改! ·  昨天  
复星医药  ·  全球研发 | ... ·  2 天前  
药通社  ·  甘露特钠,换证失败了?! ·  2 天前  
51好读  ›  专栏  ›  国广有话说

川宁生物2024年中报点评:抗生素品种量价提升超预期,合成生物学项目推进顺利【东吴医药朱国广团队】

国广有话说  · 公众号  · 药品  · 2024-08-28 00:02

正文

请到「今天看啥」查看全文


实现收入 16.72 亿元( +45.73% ),归母净利润 4.14 亿元( +92.04% ),扣非归母净利润 4.14 亿元( +89.54% )。业绩处于此前预告上限,略超预期。

  • 业绩多季度高速增长,看好公司盈利能力持续提升: 分季度看,公司 2024Q2 实现归母净利润 4.14 亿元( +92.04% ),环比增长 17.32% ,公司业绩已连续 6 个季度高速增长,主要因为公共卫生事件后抗菌药物需求强劲,叠加原料药价格的提升,公司作为行业龙头受益。目前硫红价格高位运行, H1 收入 9.31 亿元;头孢价格较快回升, H1 收入 7.50 亿元; 6-APA 价格处于平台期,青霉素工业盐伴随盘整,青霉素类 H1 收入 13.01 亿元。公司业绩有望保持高增长。盈利能力方面,随着规模效应体现,并依托新疆地区廉价能源与原材料,以及合成生物学业务起量,盈利能力有望不断提升。

  • 合成生物学板块研发管线丰富,有望逐步贡献利润: 上海合成生物学研究院,依托强大研发团队、 4 大底盘菌研发平台和外延协作,已有十数个项目管线,且部分管线有望短期落地。合成生物学巩留新基地一期建成,预计不久后投产。新基地设计产能包括红没药醇 300 5- 羟基色氨酸 300 吨、麦角硫因 0.5 吨、依克多因 10 吨、红景天苷 5 吨、诺卡酮 10 吨、褪黑素 50 吨、植物鞘氨醇 500 吨及其他原料的柔性生产车间;红没药醇、 5- 羟基色氨酸、肌醇已进行试生产,角鲨烯已在中试阶段, 24 年有望为公司贡献业绩。公司后续规划新产能将继续依托新疆及中亚地区资源优势,结合公司合成生物学研发与工艺优势,拓展高附加值新品种,有望带动公司业绩持续高增。

  • 盈利预测与投资评级: 考虑到公司硫红、头孢类产品量价齐升,下游需求旺盛;合成生物学项目进展顺利,我们调整公司 2024-2026







  • 请到「今天看啥」查看全文