“天团”护航上市 宁德时代“王炸”登场

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对于机构投资者而言，他们一直想知道的是， “宁王”此次发行价的折价到底有多少。 根据宁德时代披露的全球发售信息，发行价格区间上限为每股263港元，折价率很可能不到10%。有机构投资者认为，此次折价可能偏低，这在赴港上市的A股上市公司中并不多见。究其原因，与投资机构对宁德时代的充分认可和其较强的市场话语权有关系。

根据宁德时代披露的全球发售信息， 23家主权财富基金和顶级市场投资机构组成的豪华基石投资者“天团”护航“宁王”上市，无论在基石投资者的数量上还是认购金额上均创下香港市场IPO新高。

作为基石投资者之一，中邮理财相关负责人对记者表示，宁德时代作为新能源产业的全球龙头企业，在动力电池和储能产品中具有极强竞争壁垒，同时在财务上具有盈利增速和盈利质量双高的特征，中邮理财可通过此次投资分享新能源产业链长期发展红利。

即便折价有限，在招股阶段，宁德时代香港公开认购的融资申购倍数依然超过100倍，申购金额接近3000亿港元。 此次宁德时代募资总额约为40亿美元至50亿美元，预计将成为今年港股市场规模最大的IPO项目。

定价折价低

根据5月12日宁德时代披露的全球发售信息，此次招股最高发售价定为每股H股263港元，折合人民币约244元/股。

5月12日，宁德时代A股收盘价为257元/股，H股定价较A股折价约5%。5月15日，宁德时代A股股价连续两天上涨后出现微跌，收于260.18元，H股定价较A股折价约6%。

金奥证券首席投资官赵红梅对经济观察报记者表示，H股较A股的折价一般会在10%至15%，宁德时代此次H股折价是比较低的。 宁德时代以接近A股价格的高位定价，体现出海外投资者对于宁德时代的价值认可。

2024年美的集团在香港上市，也是近年来香港资本市场较大的上市筹资个案。当时美的集团在香港上市的发行价为每股54.8港元，较其A股折价约20%。与宁德时代同期登陆港股的A股医药“巨头”恒瑞医药，其IPO发行价区间定为41.45港元/股至44.05港元/股（折合人民币约37.4元至39.8元/股），较其A股当前约53元/股的股价折价约20%。

一位多次参与港股打新的个人投资者对经济观察报记者表示，

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