正文
5G
速率提升数十倍，有望再度拉升服务器需求。
5G
网络最直观的特点就是超高速度，其速率最高能达到
10Gb/s,
是
4G
的数十倍。我们认为，有了
5G
的支持，此前受制于数据传输处理速度的应用有了实现基础，包括
AR/VR
、
4K
高清视频，无人驾驶，
AI
、大数据分析等行业。一旦这些新兴行业随
5G
爆发，其产生的数据量将是
4G
时代的成百上千倍。而这些爆发的数据一定需要与之对应的数据中心计算与存储，对运算服务器、存储服务器带来巨大需求。
全球服务器市场格局比较稳固并且向中国集中。
根据
DOIT
和
IT168
引源
IDC
的数据，
2015
年
Q4
服务器市场份额前五名分别是惠普、戴尔、
IBM
、联想和思科，
2018
年
Q4
服务器市场份额前五名分别是戴尔、惠普、浪潮、华为、联想，华为取代思科进入前五名，整体市场格局比较稳固。另外
2015
年服务器市场前五名中国企业占比为
7.4%
，而
2018
年这一数字上升到
21.8%
，市场向中国厂商集中。
1.策略和方向：寻找景气和变化
（
1
）云化软件：
我们提出云化软件的两种类型，通用型和专用型，不同的发展路径和不同的估值体系。建议关注：
A
股：广联达、用友网络、恒生电子、石基信息、H股：金蝶国际。
（
2
）信息基建：
我们认为
2019
年是信息基建元年，信息基建受到安可和新周期双景气支撑
。建议关注
宝信软件、浪潮信息、中科曙光、中国软件、中国长城、启明星辰、卫士通。
（
3
）人工智能：
看好人工智能的快速落地和产业化，建议关注科大讯飞、恒生电子、浪潮信息、中科曙光、海康威视、大华股份、苏州科达、四维图新。
（
