市场已经不为概念买单了

主要观点总结

文章主要讨论了当前市场对于机器人、信创、航空航天、港股创新药等不同行业领域的投资状况与观察。其中涉及行业走势、盈利情况、投资者情绪、政策环境等因素。

关键观点总结

关键观点1: 市场不再为无实际利润的概念买单

当前市场注重实际利润，对于没有盈利的概念领域，投资者情绪较为谨慎，如机器人和信创行业。

关键观点2: 机器人和信创行业回调

机器人和信创行业出现回调，跌回之前的低点，没有反转迹象，投资者对于这两个行业的前景持谨慎态度。

关键观点3: 航空航天行业的配置价值

虽然航空航天行业同样面临合同和盈利问题，但由于其相对不内卷的优势，作者认为具有一定配置价值。

关键观点4: 港股创新药的动态

港股创新药虽然出现回调，但作者认为其有合同与预付款的支持，且政策环境友好，具有消费带动性，并观察到有新的投资者入场。

关键观点5: 市场状况与展望

当前市场点位上下波动，投资者情绪依然低落。作者指出决定股价的三因子包括投资者情绪、企业盈利与政策环境。当前政策环境有利，但企业盈利和投资者情绪仍需关注。作者期望今年盈利能达到100%，并强调深入研究是挖掘好机会的关键。

正文

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期望接下来一两个季度，国防企业营收与盈利可以上来，毕竟都这么乱了，有钱的国家也该更新一下装备了。

港股创新药上涨，是有合同与预付款的支持，最近政策也对创新药开始友好了，创新药也能带动消费，之前涨多了现在回调是正常的。

另外之前港股创新药ETF是折价的，抄底投资者持续止盈，ETF 份额持续缩小； 最近港股创新药ETF开始溢价了，说明有新的投资者开始入场了，所以港股创新药持仓继续保持。

现在这个点位不上不下，还是挺尴尬的~

决定股价的三因子模型，投资者情绪、企业盈利与政策环境。

现在政策环境可能是有史以来最好的时候了，市场利率低各种利好不断。A股企业盈利一般，但是港股企业盈利还是跟给力的，唯有投资者情绪依旧低落，散户依旧没有追着买基金，有些回本还都止盈了。

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