主要观点总结
本期节目主要讨论了西班牙和葡萄牙突发全国大停电事件。文章分析了这次大停电的原因，指出新能源发电的问题以及电网的稳定性问题。此外，还提到了巴菲特对日本五大商社的投资以及其长期看好日本经济的观点。最后讨论了日本经济的现状以及未来发展前景。
关键观点总结
关键观点1: 西班牙大停电事件分析
西班牙大停电并非整体经济问题，而是电力系统自身的问题。新能源发电政策有问题，极端高温导致需求快速上升，新能源发电设备缺乏稳定性。电网载荷变化时，发电设备需配合电网的稳定性，新能源发电要稳定需配合储能设备。目前，西班牙的储能设备容量不足，导致电网崩溃。解决这一问题需要增加储能设备，调整新能源政策，重新设计电网架构。
关键观点2: 巴菲特对日本五大商社的投资
巴菲特长期看好日本五大商社的发展，并大量购入其股票。这笔投资的信息差、资本权力、筹集资金的能力等都是普通投资者难以复制的。五大商社产业地位高，经营状况好，但股价被低估。巴菲特通过买入低价的股票，同时赚到了股价上涨和分红带来的收益。
关键观点3: 日本经济的现状与发展前景
日本经济暂时走出停滞，各项经济指标显示有所好转。但靠外力帮助的通胀带来的经济增长是有代价的，小企业破产，底层雇员生活困难。货币政策并没有改变日本的经济结构，只是在传统产业的效率上有所提升。在信息产业、AI、新能源等方面，日本仍无亮点，这从长远来看会抵消贬值政策的效果，继续削弱日本的竞争力。
正文
这种储能设备还要考虑响应速度，无论是电网波动，还是自身的发电能力波动，马上就能跟上供电。一般来说，储能设备是蓄电池和超级电容，成本很高。
欧洲现在的新能源补贴政策，主要是按发电量计算，不考虑储能设施的成本。好处是旱涝保收，在负电价的时候，还是保价收购。坏处就是运营商没有动力增加储能设备，稍有波动就退网跑路。
根据欧盟的官方数据，到2025年5月，西班牙只有0.1G瓦的储能容量，不到总体发电规模的0.3%。这次大停电第1.5秒有过短暂好转，就是西班牙电网的储备容量起作用。但是，储能设备的容量太少，没把电网抢救回来。
储能设备不够，就要指望电网之外的力量来救命。2017年开始，欧盟要求各个成员国建设跨国电网，希望相互救援，保障电网稳定。按计划到2020年，所有成员国应该可以跨国输送10%的电力，2030年达到15%。现在是2025年了，西班牙跟法国只通了4条高压线，容量不到西班牙装机量的3%。所以，虽然法国电网以核电为主，稳定性更高，但是救不了西班牙。唯一和西班牙电网深度绑定的国家就是葡萄牙，但葡萄牙太小了，直接被西班牙带崩。
现在欧盟也发现了储能不足和跨境连接线太少的问题，5月13日，欧盟委员会征集意见，准备在年底发布新的电网计划，推动各个成员国修改补贴政策，让资金集中改造这些关键缺点。
根据欧洲储能协会测算，到2030年，欧盟还要增加至少200G瓦的储能容量，才能提高风光发电的稳定性。为了保证稳定性，有些国家已经考虑调整新能源政策，比如德国不再反对核电被算作新能源，以后也可能在国内重启核电。
这几年中国也在大力发展新能源发电，会不会也出现类似的事件？应该怎么避免？
中国新能源总量大，但是从比例来看，推进还是很谨慎的。2024年风电占发电总量还不到10%，光电在8.4%。按照中石化2024年发布的报告，等到2050年，风光发电比例才能超过50%。目前的骨干还是火力发电，必要的时候，可以凭借火电站单独保证社会基本需求。
但是到了2060年，预计传统火电站比例就要快速降低到7%，只能做关键点的补充调节。所以中国确实应该谨慎推进新能源电站，充分考虑安全问题。
这次大停电前一周，西班牙第一次实现可再生能源100%供电，举行了庆祝活动。中国也做过类似的事情。青海省的新能源发电占比超过50%，而且是电力过剩的省份。从2017年夏天开始，青海每年进行实验，用新能源供应全省用电。第一次实验持续了7天，此后每年不断延长活动时间，现在已经突破了40天。
青海能够实现全新能源供电，就是以“新能源+储能”为核心，重新设计了电网架构。当然青海有独特的优势，比如说地处各条大河的上游，可以建更多的抽水蓄能电站，其他地方要想避免西班牙的问题，需要在储能技术上比西班牙，比青海走得更远。
现在中国也有新能源补贴政策，要求电网接受新能源输电，但在执行的时候有限制。按照现在的政策，新能源发电站先要配置足够的储能设备，保证可以提供2小时的10%装机容量，还要具备低电压穿越能力。
低电压穿越，和欧洲“孤岛效应”的思路完全相反。“孤岛效应”是在电网波动的时候，主动断网，保障发电设备。低电压穿越是用新能源电站保障电网。如果电网电压波动，新能源电站要反过来提供功率支撑，避免电网崩溃，直到电压恢复为止。
除此之外，中国也在发展新能源的主动调频能力。通过预测电网频率变化，让电站提前调整发电功率。主动调频可以分为一次调频和二次调频。
一次调频是配合传统发电方式，让电网频率只发生小幅度变化，不至于损害电网。二次调频更进一步，直接参与电网的功率调整，让电网频率恢复到一个目标值。
如果具有主动调频能力，就算整个电网都崩溃，新能源电站还可以黑启动，驱动电力系统恢复。去年的电力装机市场更欢迎风电，就是因为风电在一次调频方面有了技术突破。
