正文
2024
年中国平安保险业务原保费规模
8581.43
亿元。其中,平安人寿实现原保费收入
5028.77
亿元,平安财险实现原保费收入
3218.21
亿元,同比分别增长了
7.8%
和
6.5%
,
增速均有所放缓。
从盈利状况来看,
2024
年中国平安共实现营收
1.03
万亿元,实现归母净利润
1266.07
亿元。相比
2023
年,其营收和净利润均有大幅提升,尤其是净利润,更是同比增长了
47.8%
。但这似乎只是一种“表象”。因为有时候上涨并不意味着厉害,而是因为前一年下跌得太“厉害”了。
回顾
2020
年到
2023
年的四年时间里,中国平安的营收遭遇连年下滑的囧境,
2020
年其营收原本已超过
1.2
万亿元,
2023
年却又大幅下降至
9149.45
亿元,降幅比例一度高达
17.61%
。
从具体业务收益来看,保险业务仍是整个中国平安收入来源的大头。其中,平安寿险及健康险业务的净利润为
920.97
亿元,占总净利润的比例约
62.8%
;平安财产保险业务实现净利润
150.21
亿元,占比
10.23%
。
不过值得注意的是,平安寿险及健康险业务的营运利润和新业务价值同比均是下降的。
针对该项,年报中给出的解释是,公司于
2024
年审慎下调寿险及健康险业务内含价值长期投资回报率假设至
4.0%
、风险贴现率至
8.5%/7.5%
。因此在可比口径之下,寿险及健康险业务新业务价值同比增长
28.8%
。同时,寿险及健康险新业务贡献
354.05
亿元,同比下降
9.1%
;新业务利润率从
10.1%
下降至
9%
。
图片来源:中国平安
2024
年年报
相比之下,中国平安的资管业务则成了
“拖油瓶”,继
2023
年全年亏损
195.22
亿元后,该项业务在
2024
年再度亏损
111.14
亿元。
平安资管、平安信托等皆属于中国平安旗下的资管公司,但是近年来的业绩表现可谓差强人意,明显地在投资策略方面存在不少问题。
然而,中国平安
2024
年净利润的上涨其实
主要得益于投资收益的大幅上涨,
其
投资收益上涨至
836.13
亿元,同比上升
126.65%
。但是同样的,中国平安
2023
年的投资收益仅为
368.19
亿元。
2020
年至
2023
年间,中国平安的投资收益也在持续下滑,其根本原因是和那几年绑定地产、投资地产债等息息相关。
2024
年,其不动产敞口虽然已下降至
3.5%
,在年报中提及的与房地产有关的目前只有投资性物业一项。
受益于
2024
年下半年整个权益市场回暖,中国平安的整体投资收益才得以快速提升。具体到保险资金来看,其综合投资收益率为
5.8%
,相比去年上升了
2.2
个百分点。
但是其净投资收益率远没有这么高,仅为
3.8%
,而且相比去年降低了
0.4
个百分点。寿险及健康险业务、财险业务的净投资收益率为
3.9%
和
3.2%
,分别下降了
0.3
个百分点和
1.1
个百分点。
图片来源:中国平安
2024
年年报
从年报中的相关投资数据来看,平安寿险及健康险业务投资服务业绩
175.52
亿元,财险业务总投资收益
161.25
亿元。从具体的投资策略来看,中国平安的保险资金大部分投向了债券,占比高达
61.7%
;其次是股票,占比为
7.6%
;权益类基金投资比例占比
2.3%
。
高管趋向年轻化
员工比例大幅下降