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微软之所以能逆势胜出，除了云业务本身的强劲增长外，更重要的是美国发起全球关税战争下，软件无法被征收关税，微软则在新的大环境下展现出的独特防护能力。
正如微软CEO纳德拉所说，微软专注于服务企业客户的软件业务，本质上具有很高的弹性与抗风险能力，“软件是抵御通胀和经济增长放缓压力的最佳资源，能实现更高效率、低成本的发展。”
然而，对于纳德拉来说，其最大担忧在于OpenAI与微软之间的微妙关系，影响微软在AI战略下的发展。
2015年，奥尔特曼、马斯克（Elon Musk）等人宣布成立OpenAI，承诺投资超过10亿美元。仅仅一年之后，OpenAI与微软开始合作，OpenAI表示将在Azure上运行大部分大规模实验，Azure成为OpenAI用于深度学习和 AI 的主要云平台。
到了2019年，OpenAI全面转型加速商业化，马斯克被踢出局，奥尔特曼执掌OpenAI，并发布GPT-2。当年7月，微软向OpenAI投资10亿美元，双方建立独家云计算合作关系，微软成为OpenAI的独家许可方，OpenAI使用微软Azure云计算平台来开发和托管其产品，双方还同意共同构建新的Azure AI超级计算技术。
2021年1月，微软再向OpenAI战略投资20亿美元，签署长期合作协议，随后微软推出 AI 编程助手 GitHub Copilot 和 Azure OpenAI 服务。
2022年11月底，OpenAI发布的AI聊天机器人ChatGPT风靡全球，推出仅两个月后，微软向OpenAI投资130亿美元，而同时，ChatGPT月活用户突破1亿，成为史上用户增长速度最快的消费级应用，并且收入飞涨，付费用户已超过2000万，年化营收一度超过30亿美元。
然而，到了2025年，市场发生了变化。
中国AI开源模型DeepSeek引起全球关注，OpenAI内部多位高管出走，新的推理模型反响平平，马斯克不断起诉OpenAI，投资者则开始关注AI算力、AI应用产品等方向，模型领域出现“头部效应”。
今年2月，OpenAI，与孙正义的日本软银集团、甲骨文公司和 MGX 等合作伙伴在美国成立合资企业“星际之门”，整体初始投资1000亿美元，软银已向该项目投入了数十亿美元；4年内扩展至5000亿美元。
最终，OpenAI选择重组推进商业化。
今年3月底，OpenAI宣布将从软银集团（SBG）等机构融资400亿美元，而软银“对赌”投资OpenAI，使得OpenAI公司估值高达3000亿美元（约合人民币2.1万亿元）。该协议包含一项条款，如果OpenAI在2025年内没有从一家营利性公司转型为一家公益公司（PBC），SBG可以将其总投资从400亿美元减50%至200亿美元。
如今，微软选择自主训练新的模型技术，与OpenAI产生竞合（同时竞争合作）关系，两家公司CEO心态早已发生变化。
目前，OpenAI每周活跃用户已超过5亿，较去年12月的3亿有所增长。
据The information报道，2024年3月，纳德拉聘请了AI科学家、谷歌DeepMind创始人、Inflection AI联合创始人兼CEO苏莱曼，作为聘用苏莱曼的一部分，微软签署了一份价值6.5亿美元的许可协议，以获得Inflection的技术和研发团队。
随后，纳德拉宣布苏莱曼成为微软AI CEO，而苏莱曼迅速重组了微软内部的 AI 团队，将原本各自负责 AI 项目的各个部门整合成一个专注于模型构建的新部门，由其联合创始人兼Inflection首席科学官Simonyan领导。
而在苏莱曼的领导下，微软一直在进一步规避风险，尝试训练微软模型（内部称为 MAI），其性能表现几乎与OpenAI和Anthropic的领先模型相当。同时，微软还尝试利用Anthropic和马斯克xAI公司的模型，以及来自 DeepSeek 和 Meta的开源模型，支持Copilot AI助手产品。
“这是一个竞争异常激烈、创造力无限的时代，”苏莱曼表示，“我们现在使用的基本上是所有主流实验室的模型，包括所有开源模型。我们正在对它们进行全面实验和测试，将出乎所有人的意料。”
与此同时，微软还希望推进AI推理模型的研发和落地。
