主要观点总结
证监会为落实期货和衍生品法等相关规定，加强期货市场程序化交易监管，维护交易秩序和市场公平，制定了《期货市场程序化交易管理规定（试行）》并于10月9日实施。该规定明确了程序化交易和高频交易的定义及相关要求，包括报告要求、系统接入管理、主机托管与席位管理、交易监测与风险管理等。
关键观点总结
关键观点1: 制定背景
为落实《期货和衍生品法》《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》要求，加强期货市场程序化交易监管。
关键观点2: 管理规定要点
明确程序化交易和高频交易的定义；明确从事程序化交易不得影响期货交易所系统安全和正常交易秩序；建立程序化交易报告制度；加强系统接入管理；加强主机托管与席位管理；明确交易监测与风险管理要求；建立监督管理安排。
关键观点3: 程序化交易报告要求
交易者从事程序化交易前，应当报告有关信息，收到确认后方可从事程序化交易；期货公司、期货交易所应当定期或不定期对报告信息进行核查。
关键观点4: 系统接入管理的加强
要求期货公司、交易者的技术系统应具备相关功能并进行测试，明确接入管理中的禁止性行为。
关键观点5: 监督管理措施
证监会及其派出机构依法开展行政监管，期货交易所和中国期货业协会按照业务规则开展自律管理。
正文
根据交易频率不同，程序化交易可分为高频交易和中低频交易。伴随着信息技术的进步，高频交易在全球兴起，近年来发展较快。《期货和衍生品法》第二十一条规定，
“通过计算机程序自动生成或者下达交易指令进行程序化交易的，应当符合国务院期货监督管理机构的规定，并向期货交易场所报告，不得影响期货交易场所系统安全或者正常交易秩序”。
证监会高度重视期货市场程序化交易监管，多措并举，已采取一系列措施，包括建立程序化交易报备制度、实施申报收费制度、建立健全监测监控指标体系、加强异常交易行为管理等。为落实好《期货和衍生品法》要求，证监会在总结前期监管实践的基础上，坚持趋利避害、突出公平、从严监管、规范发展的原则，研究起草了《管理规定》。
《管理规定》共7章37条，加强对期货市场程序化交易的全过程监管。
具体来看，
总则方面，一是明确制定目的。
加强期货市场程序化交易监管，规范程序化交易行为，维护期货交易秩序和市场公平。
二是明确适用范围。
在中华人民共和国境内期货市场的程序化交易相关活动，适用
《管理规定》
。
三是明确定义。
明确程序化交易和高频交易定义、特征，高频交易具体标准由期货交易所制定。
四是明确基本原则。
从事程序化交易应当遵循公平原则，不得影响期货交易所系统安全和正常交易秩序。
五是明确职责分工。
包括中国证监会及其派出机构的行政监管职责，期货交易所、中国期货业协会的自律管理职责，中国期货市场监控中心的监测监控职责。
六是明确信息共享和监测监控。
期货交易所等单位应当加强程序化交易跨交易所跨市场信息共享和监测监控。
报告管理方面，一是明确各方责任。
中国期货业协会制定程序化交易委托协议的必备条款。期货公司与程序化交易客户应当签订委托协议并约定双方的权利、义务等事项。程序化交易者应当真实、准确、完整报告有关信息。
二是明确报告路径。
期货公司的客户向期货公司报告；期货公司核查无误的，应当向相关期货交易所报告，并在收到期货交易所反馈后向客户确认；客户收到期货公司确认后，方可从事程序化交易。非期货公司会员等向期货交易所报告。
三是明确核查要求。
期货交易所、期货公司应当定期或者不定期核查程序化交易者报告的信息。
系统接入管理方面，一是明确系统外接要求。
期货公司应当将系统外部接入管理纳入合规风控体系，建立健全接入测试、交易监测等全流程管理机制。
二是明确系统功能要求。
程序化交易者使用的技术系统应当具备有效的异常监测、阈值管理等功能，期货公司使用的交易信息系统应当具备有效的验资验仓、权限控制、异常监测等功能。
三是明确系统测试要求。
期货公司应当自行或委托第三方机构对接入期货公司的客户技术系统进行测试，并按要求保存测试记录。
四是明确禁止性行为。
期货公司不得将交易信息系统的管理权限开放给客户等，程序化交易者不得利用系统对接非法经营期货业务等。
主机托管和席位管理方面，一是明确期货交易所制度建设要求和资源分配原则。
期货交易所应当建立主机托管信息报告制度和交易席位管理制度，提供主机托管服务和分配交易席位，应当遵循安全、公平、合理原则。
二是规范期货公司使用主机托管资源行为。
期货公司应当建立主机托管资源管理制度，合理使用主机托管资源。
对频繁发生异常交易行为、技术系统出现重大技术故障等情况的程序化交易客户，期货公司不得向其提供主机托管服务。
三是规范期货公司席位管理行为。
期货公司应当建立交易席位管理制度，公平分配交易席位。
交易监测与风险管理方面，一是明确程序化交易者合规风控要求。
从事程序化交易的法人、非法人组织应当建立并有效执行程序化交易相关制度，负责合规和风险管理的责任人员应当履行相应职责。
二是明确期货公司合规风控要求。
期货公司应当建立并有效执行程序化交易相关制度，加强对客户程序化交易行为的监控，首席风险官应当履行相应职责。
三是明确期货交易所风险防控要求。
期货交易所应当建立并有效执行程序化交易风险监测、预防预警、应急处置等制度。
四是加强交易监测监控。
