正文
年
8
月，工信部、国家发改委联合印发《扩大和升级信息消费三年行动计划
(2018-2020
年
)
》提出，加快
5G
标准研究、技术试验，推进
5G
规模组网建设及应用示范工程，确保启动
5G
商用。海南发布《海南省信息基础设施水平巩固提升三年专项行动方案
(2018-2020
年
)
》，提出
2020
年全面开展
5G
商用网络建设。
科技领域支持政策不断。
3
月
1
日工信部、国家广播电视总局、中央广播电视总台印发《超高清视频产业发展行动计划
(2019-2022
年
)
》。指出：超高清视频是继视频数字化、高清化之后的新一轮重大技术革新，将带动视频采集、制作、传输、呈现、应用等产业链各环节发生深刻变革。加快发展超高清视频产业，推动以视频为核心的产业智能化发展。因此我们认为，在国家支持科技产业的大背景下，产业鼓励政策预计将更多。
2. 建议关注
恒生电子：
金融
IT
领域的绝对龙头，资管新规落地带来改造空间。
公司
已经覆盖整个金融领域
IT
业务，并且市占率遥遥领先
。
我们认为，未来公司将在传统金融
IT
领域持续领先，在
AI
、区块链等新技术的投入也将转化为产品及市场竞争优势，看好公司长期发展能力。风险提示
：
下游需求低于预期的风险；金融监管趋严的风险。
科大讯飞：
A
股人工智能绝对龙头，司法、教育信息化业务增长迅速，
2C
产品有望实现爆发，过去四年年化总营收增长率
44%
，随之而来的是销售费用
4
年年化
63%
的增长，经过几年布局，公司在产品、行业应用已经接近成熟，人员部署基本完成，无需进一步大幅扩张，因此在销售费用有望得到控制，释放利润。风险提示：费用控制效果不达预期。
中科曙光：
成立子公司海光合作
AMD
研发国产
X86 CPU
，目标国内近
400
亿人民币数据中心
CPU
市场，按照普遍
2
年芯片研发周期推算，我们预计第一批量产在即，
X86
服务器业务
17
年
Q2&Q3
连续居国内前五，先进计算领域发展打开高性能服务器，智能芯片需求，可转债募投分布式存储，打开新的成长空间。风险提示：
X86
服务器拓展不及预期。
佳都科技：
公司是国内轨交信息化龙头企业，
2018
年
12
月发改委集中批复
4
个城市是城市轨交建设，轨交建设逆经济周期加速，珠三角地区，深圳根据《深圳市城市轨道交通第四期建设规划（
2017-2022
年）》，预计于
2022
年形成
15
条线路，总长约
570
公里的轨道交通网络，广州规划在
2023
年前新增开通
10
条地铁线路，总长度
258
公里，总投资约为
2196
亿元，叠加广佛莞中珠交通一体化发展大背景，我们认为公司作为广州本土企业拿单优势明显，未来轨交信息化相关订单存在较大预期空间。风险提示：轨交建设落地情况不达预期。
长亮科技：
公司是一家专业提供金融
IT
服务的大型高科技软件开发企业。主营业务是提供商业银行
IT
解决方案与服务，计算机软、硬件的技术开发、技术服务及相应的系统集成，为中小银行提供包括业务类、渠道类、管理类系统在内的整体解决方案。凭借超强自主创新能力、灵活的定制能力和完善的交付及售后服务能力，为全球逾
400
家客户提供具有互联网思维的整体化智能金融
IT
解决方案，我们预计，公司与腾讯联手打造银户通平台将在近期上线，借助腾讯
QQ
、微信等渠道的导流，有望成为
C
端金融服务重要入口。风险提示：传统银行
IT
增速下滑，银户通拓展不达预期。
苏州科达：
我们预计公司未来在视频会议领域受益于“国进洋退”将稳中有升，另外新行业目前也拓展顺利。而视频监控将随着雪亮工程、智能化的快速发展和公司渠道的逐步改善，预计公司市场占有率有望快速扩大。我们认为在未来安防智能化浪潮中，公司会议监控弹性较大，未来三年增速将显著高于行业平均水平。风险提示：智能安防需求增长不及预期。
南威软件：
公司是电子政务整体解决方案提供商和智慧城市综合开发商，主要从事软件开发，以电子政务解决方案提供商、智慧城市产业链资源整合运营商和大数据应用与服务提供商为定位，从事智慧城市、政务、党务、公安、交通、水利、大数据等领域的软件研发和互联网分享经济平台的建设运营。目前行业景气度和需求明显大幅提升，公司将处于高增长通道，另外公司的各项创新业务也开始扭亏，逐步贡献业绩。风险提示：互联网
+
政务推进不及预期，应收款坏账及现金流恶化。
千方科技：
公司业务覆盖智能基础设施、智慧路网、智慧航港、汽车电子、智慧城市等行业前沿领域，形成从产品到解决方案、从硬件基础设施到软件智慧中枢的完整产业链条，是智慧交通、智慧安防行业的领先者。公司连年承担国家级、省部级重大专项及获得国家级、省部级奖项近百项，承担多项“十五”、“十一五”、“十二五”国家科技支撑计划项目，目前公司正在向大数据转型，为客户提供综合交通出行服务。风险提示：传统业务增速下滑，大数据业务拓展不达预期。
3. 月度组合回顾
我们在每月月度组合中精选各细分领域优质成长科技龙头，
2018
年
1
月、
2
月、
3
月、
4
月、
5
月、
6
月、
7
月、
8
月、
9
月、
10
月、
11
月、
12
月和
2019
年
1
月、
2
月组合分别跑赢计算机指数
2.3%
、
13.5%
、
-1.0%
、
-2.2%
、
2.9%
、
5.8%
、
3.4%
、
7.4%
、
-2.5%
、
-0.5%
、
0%
、
5.5%
、
12.7%
和
-3.9%
。回顾我们月度组合表现，海通计算机每月组合自
2017
