巴克莱调查欧美230名基金经理、分析师及专家：ESG投资热度不减

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在今年6月29日至7月23日期间，我们就一系列可持续发展投资主题，如投资策略和需求、监管和绿漂问题等进行问卷调查，并收到来自美国、欧洲和英国共230名业内人士回复，当中包括了基金经理、研究分析师及ESG专家。

当问及是否同意“ESG是一种时尚，其受欢迎程度或重要性将在未来几年内下降”时，只有5%受访者同意这个说法，而不同意的呼声中以股票投资者和ESG团队成员为主。

从我们收到的回复中，可看出ESG投资的表现仍然是市场最忧虑的因素，特别是表现逊于大盘。尽管如此，受访者并没有过度担忧，只有极少数强烈同意“如果ESG基金在未来六个月表现持续逊于大盘，我预计投资者将减少关注他们的ESG目标和承诺”，相反，近50%受访者对此表示不同意。

ESG投资争议性议题仍存

自俄乌冲突起，国防板块的表现非常突出，到底投资者有没有改变对国防板块的ESG投资策略？虽然有部分基金经理和研究分析师在谈到国防板块时，语气似乎有转趋正面的迹象，但人们始终关注国防板块的透明度。因此，我们的调查显示有高达92%受访者并未改变看法。而对于国防板块看法有变的受访者中，态度正面的比例也只略高于负面。固定收益投资者的看法似乎比较正面，股票投资者则相对中立。

地缘政治局势紧张、能源供应中断及价格飞涨等问题，也使能源和公用事业板块成为市场焦点。目前投资者相当关注能源安全，但受访者表示他们的能源风险敞口没有什么变化，有约75%的受访者表示他们对这些板块的部署没有任何改变。至于在25%作出改变的受访者当中，许多人正深入地研究能源安全议题，并更愿意把具有先进能源转型计划的石油公司纳入其投资组合之中。我们还看到不少受访者对核电抱持正面的态度，尽管这种能源向来甚具争议。

整合策略及剔除策略最受欢迎

市场已针对ESG发展出不同类型及风格的投资策略。即使面对过去一年的波幅，投资者在投资策略的需求变化并不大。受访者表示，ESG整合策略依然最受欢迎，这与我们去年的调查结果类似，其次则是同类最优策略和剔除策略（图1）。

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