网联兴，银联苦：一文看清支付清算市场新局面的矛盾和疑惑

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网联的由来：亡羊补牢

网联，即网络银联。相比银联是为线下支付，网联是为线上支付提供了统一、公共的支付清算服务。它的诞生，是支付行业亡羊补牢的结果。

图1 原有的三级支付体系

在第三方支付出现前，中国的支付体系是以央行为主导，再加上银行和用户构成的三级支付体系（如图1）。不管是行内支付还是跨行支付的交易信息都是对央行公开和透明的。掌握资金交易信息，是央行进行反洗钱、货币调控和监管的前提。

图2 网联出现前的三方模式

然而，第三方支付的出现，动摇了监管的根基。 如图2，以支付宝为代表的第三方支付，直接采用行业称之为“反接”的模式，在自己体系内为客户建立虚拟账户，同时直接连到多家银行，并在每家银行内创立支付宝账户。

举个例子，在这种模式下，用户1对应的支付宝虚拟账户1向用户2的虚拟账户2支付100元，这100元不是从用户1的账户直接转到用户2，而是先从用户1转到支付宝在银行甲的账户，然后支付宝在银行甲的账户再转到用户2。因为通过支付宝的账户通常夹杂着大量的交易，因此银行甲很难确定用户1和用户2的这笔交易。

如果跨行交易，那涉及到支付宝的交易对相关银行来说都是不公开不透明的。比如用户1对应的支付宝虚拟账户1向用户3的虚拟账户3支付100元，用户1先转给支付宝在银行甲的账户，然后支付宝在银行乙的账户转给用户3。

可见 支付宝通过自己的虚拟账户与每家银行直连，其实担当了清算体系的功能。而这些交易对银行、央行都是不公开不透明的。 银行损失了宝贵的客户交易数据，无法拥有全面的金融数据进行深入挖掘和分析。央行无法掌握准确的资金流向，给反洗钱、金融监管、货币政策调节带来很大的困难。

第三方支付刚刚出现的时候，规模很小，潜在风险可控。可是随着中国第三方支付每年平均50%的高速增长，2016年中国第三方支付总交易额为57.9万亿人民币，今后高速增长势头不减，使用场景也有原来的手机互联网小额支付扩展到线下和非小额交易。潜在的金融风险已经到了亟待解决的地步。

网联的作用：统一清算和信息共享

在多方呼吁下，网联平台终于诞生。 为了保证独立公正，网联平台由网联清算有限公司运作，其注册资金20亿元，股东总数44家，其中38家为第三方支付机构。在股权结构的设计上，央行系为第一大股东，央行下属6家单位 （央行清算总中心、上海清算所、黄金交易所等）

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