国泰君安中小盘重点推荐信息更新【利亚德（300296）中报预告翻倍增长 持股计划规模空前】

维持“增持”评级，目标价28.51元。 公司公告17年中报业绩预告，预计实现净利润3.49-3.86亿，同比增长90%-110%，与一季报110%的增长势头相当，略超市场预期。净利高增归因于二：（1）夜游经济板块继一季度的5.17亿新增订单后，二季度继续发力，新增订单预计达4.83亿，上半年整体同增>300%，全国“五位一体”的照明布局将尽享景观照明行业30%+增速的高景气度及行业龙头的优势倾斜；（2）小间距LED板块在国内直销及海外平达渠道销售全面铺开的大背景下，H1订单增速达50%以上，全年预计增长60%，且行业进入渗透率跨越5%的加速渗透阶段。维持17/18年净利11.67/17.73亿的预测，对应EPS为0.72/1.09元，目标价28.51元。