这股浪潮正在席卷中国金融市场！

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众女一曰“蚂蚁花呗”，一曰“京东白条”。

老者细观其伤口，规则齐整，不禁叹道：“吾老矣！否则必当见识见识这般上古神兵！”

▌ 资本证券化：蚂蚁花呗、京东白条的“剁手良器”

2015年的“双十一”，马云和刘强东都祭出了新型金融武器，阿里系的“蚂蚁花呗”和京东门的“京东白条”大放异彩。淘宝全网共46700万笔交易中，使用“蚂蚁花呗”付款的达到6048万笔，占总交易数的13%；京东商城3200万笔交易中，共有1280万笔交易使用“京东白条”，占总交易数的40%！

这两款居家必备的“剁手良器”究竟是什么？以“蚂蚁花呗”为例。“蚂蚁花呗”作为蚂蚁金服旗下配备消费额度的支付服务，主要是针对买家的提前购买行为。马云每个月都以一定的额度借钱给消费者消费，到期还款。如果逾期不还，就以万分之三的利率收取利息。

这不是信用卡吗？对的！

其实太阳底下哪里有什么新鲜的事情，所有的金融创新或是填补现行体制的不足，或是在与现行体制的摩擦和博弈中不断衍生出来的。 不管“蚂蚁花呗”还是“京东白条”，实质都是传统金融体系中的“信用卡”。 两位科技大佬，利用其庞大的电商数据优势，轻而易举地突破了最困难的信用评价，在互联网金融创新的旗帜下，开始了“放贷”的金融活动。

如果将金融体系的功能简化，无非就是一系列的借贷行为。现在阿里也罢，京东也罢，“贷”这一环有了，那么“借”呢？换句话说，马云和刘强东贷给我们的钱究竟从何而来？

对于不能揽储的企业机构来说，资金无非是两个来源：自有资金（包括股本金、企业利润等）或者融资。其中融资无非是间接融资（从银行贷款）和直接融资（发行股票或债券，直接向投资者筹资）。对于阿里小贷和京东金融来讲，受自有资本的限制，不太可能做出如此大的规模，而银行间接融资看上去成本太高。

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