消金的新红利时代

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在政策积极导向和需求不断释放的推动下，个人消费贷规模还将继续增长，而作为金融提振消费的重要力量，消费金融公司大有可为，也应主动作为。

公开数据显示，2023年消费金融公司资产规模和贷款余额已经双双突破万亿元，截至2024年末，二者继续增长到1.37万亿元和1.35万亿元，同比增幅分别为13.7%和16.6%。在万亿消费市场中，消费金融公司正在持续发力。

（一）“国补”刺激消费需求

去年，中央财政安排了1500亿元消费品以旧换新资金，产生了可观的乘数效应。2024年全国消费品以旧换新带动相关产品销售超过1.3万亿元。

今年，以旧换新政策加力扩围，资金规模更大，补贴范围更广，操作流程更加简化，执行效果也更为显著。

商务部披露数据显示，一季度消费者累计购买以旧换新家电产品超4000万台，约为去年的三分之二；限额以上单位家用电器和音像器材类零售额同比增长19.3%，限额以上通讯器材类零售额同比增长26.9%，自行车以旧换新置换总量同比增长170%。

IDC数据也表明，在“国补”政策的刺激下，一季度中国平板电脑消费市场出货量同比增长21.5%，突破800万台。

国家加码补贴政策，极大地释放了消费潜力，同时也刺激了贷款需求。部分消费金融公司敏锐地抓住这一机遇，快速适配产品，与商家紧密合作，通过国补、满减、分期等形式精准发力。

招联在APP中推出“助力家电以旧换新”专场活动，并与节假日、购物节等重要节点联动，将“换新刮神券”等互动植入各活动专区，为家电市场更新换代提供金融支持。

近期，招联协同股东中国联通推出“分期购机0利息”促消费活动，强化政策红利与产业资源整合，优惠叠加每单至高可减1100元，激发用户消费热情。

建信消费金融在分期商城设立“以旧换新”专区，结合商户贴息和商品折扣，支持消费者使用贷款先买后付，降低即时支付压力。

中原消费金融以创新消费场景与普惠金融相结合的方式，围绕春节节点，推出“蛇年行大运，集字享免息”主题活动，通过消费补贴、免息优惠等举措，2025年一季度累计发放163万人次，向用户让利超665万元，直接撬动消费市场活力。

海尔消费金融依托海尔集团推出了“智家分期”产品，为用户提供6期、12期家电免息分期服务，且没有任何手续费。数据显示，在智家分期的加持下，终端专卖店成交客单价提高了2.7倍。

（二）下沉市场潜力巨大

国家统计局数据显示，2024年县乡消费品零售额占全国比重提升至38.8%，乡村消费增速比城镇快0.9个百分点。而麦肯锡预测，到2030年我国超过66%的个人消费增长将来自下沉市场。

“行动方案”适时提出，完善城乡消费设施。深入实施县域商业建设行动和“千集万店”改造提升，加强县级物流配送中心和乡村终端物流配送设施建设。这将进一步挖掘下沉市场潜力，为消费金融公司提供新的发展机遇。

下沉市场消费场景独特，消费金融公司要设计针对性的产品。例如，针对农村建房、装修需求，推出额度适中、还款期限灵活的专项贷款；针对乡镇居民购买农机、农用设备，提供低息贷款。考虑到农民收入季节性特点，可设置在农作物收获、农产品售卖后集中还款，减轻还款压力。

针对数量庞大的新市民、新就业大学生等人群，围绕其在创业、就业、住房、教育、医疗、养老等领域的金融需求，多家消费金融公司也创新推出针对性的产品和服务。

例如，招联在其APP上设立“新市民金融服务”专区，专属打造“新市民筑梦行动”，在创业就业、安居、教育、养老等方面降低新市民生活成本。

由于大量新市民存在信用记录不足的情况，招联支持客户提交个税、公积金、收入数据、各类账单等多种品类证明实现“自主增信”，显著提升金融服务的可得性和便捷度。

消费金融公司还需要与当地机构广泛合作，借助其网点与客户资源，拓展业务覆盖面。与当地商家如家电卖场、农资店等，开展联合促销活动，推出分期优惠，既助力商家销售，又为消费者提供便利，实现多方共赢。

比如，马上消费发起实施“富慧养”智慧养殖项目，通过优惠利率、技术指导和电商对接，提供完备的数字化养殖改造方案，帮助农户实现“从资金到销售”的一体化发展。同时，在安逸花APP上设有“乡村振兴服务专区”，采取线上直播、节日促销、福利激励等方式，开展“农民丰收节”“乡村振兴分会场”等系列活动，增加农产品曝光量超2亿人次，累计发放1.1亿元乡村振兴特惠券，累计消费助农创收过亿。这些举措为城乡需求注入新活力的同时，也提升了自己业务价值和品牌影响力。

此外，针对新型农业经营主体和小农户收入存在较强季节周期性的特点，兴业消费金融开发了反收入周期的消费信贷产品，以平衡农村居民在一年内各阶段的消费。而且，坚持“送贷上门”，组织客户经理入乡入户驻点开展集群式金融宣传，将消费金融服务送到田间地头。

（三）差异化与场景化服务

我国消费金融市场参与主体众多，商业银行凭借资金成本低、品牌形象深、线下网点多等优势，服务对象以中高端客群为主；消费金融公司侧重于服务中端客户，提供形式多样、灵活高效的消费信贷产品（住房及汽车贷款除外）。

此外，大型互联网企业通过流量和场景入口，与金融机构进行激烈竞争；其他参与者市场份额相对较小，竞争优势也在逐步下降。

消费金融公司要精准定位，立足自身禀赋，包括股东的特色资源，走差异化发展路径。政策鼓励针对数字、跨境、健康养老等领域的新型消费场景定制产品，消费金融公司可以依托这些细分场景，深入了解消费者的行为特征和金融需求，开发出更具针对性的金融产品。

中国银行业协会发布的《中国消费金融公司发展报告（2024）》显示，16家公司在3C和家电等热点消费场景，14家公司在家装和旅游等消费升级场景，推动消费场景与金融产品的深度融合。

马上消费在通用产品基础上，创新推出“消费升级贷”“安逸生活贷”“绿色消费贷”，针对性支持家电“换智”“焕新”等消费需求，并与各大型互联网场景平台及全国银行金融机构合作，将金融产品和服务垂直嵌入各种消费场景中，大幅降低居民零售金融的准入门槛和获取成本。2025年一季度，马上消费发放的个人消费贷覆盖“吃、住、行、游、购、娱”等200多个消费场景。

在提供场景化服务时，精准的客户信息至关重要，有助于消费金融公司更全面评估客户风险，为客户提供更适配的金融产品和服务，进一步提升风控的精准性和服务的有效性。这方面，武汉智品堂科技有限公司（以下简称“智品堂科技”）的地址数据处理技术可发挥用武之地，通过将地址要素深度融入消费金融公司的风险评估体系，构建起覆盖信贷全生命周期的风控格局。

虽然线上业务是行业主流，但部分消费金融公司，尤其是有着产业或百货背景的中部消费金融公司，也保留着线下业务。比如，消费者在海尔线下专卖店挑选家电产品时，可直接通过海尔消费金融提供的分期服务完成购买。

（四）生态协同重构格局

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