专栏名称: 安道全工作室
专注于保本投资的少数派报告,基于市场不可测,擅长大小核和转债投资。《可转债投资魔法书》作者。
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三线何来:什么是“安道全三条安全线”买入法?

安道全工作室  · 公众号  · 投资  · 2017-07-18 16:56

正文

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按照安全程度,我们划三条线,分别摆上 到期价值、回售价、面值

这就是最简单粗犷的三条线。

怎么用?简单,不到三条安全线,就不安全,就不保底,就根本不买;

进入了第一条安全线(到期价值),就少买点,保本了嘛!

进入了第二条安全线(当期回售价),就再买点,更安全了嘛!

进入了第三条安全线(面值 100元),就多多买,更更安全了嘛!

45节  效果:错落有致,好整以暇

世上没有比这更简单的了。然而,这个看似简单的构架,却能解决前面提出的一系列复杂问题,现在仅仅是最简单的一步而已。

我们一步一步来解题。

v 有的转债几年始终徘徊在面值以下,时间成本过高,如何避免?

怎么办?很简单,下调三条线。

不是股性差、价格低吗?好办,放严要求,把该转债的三条线调到更低,比如调到:

面值、年化 3%价格、年化5%价格或更高。

如此一来,股性差、价格低的转债就被新的三条线筛选出去了。想让我买入?可以,阁下必须给出更好的年化、更低的价格!否则,请我也不入瓮!

v 有的转债终其 “一生”始终不在面值附近,却往往一飞冲天,如何捕捉?

怎么办?很简单,那就上调三条线。

资质好、股性活跃是吧?好办,那就放宽要求,把该转债三条线调到更高,比如调到:

到期安全价以上 =年化 -3 %、回售、面值。 注意:这意味可承受年化亏损 3%的风险。)

如此一来,股性好、价格高的转债就被新的三条线网罗进来了。想高飞?请带我一程!

但是!我们郑重建议投资者尽量还是在到期安全价以下买转债,尽管迂腐,尽管机械,但是安全。如果非常看好并透彻了解标的,也建议尽量控制在年化 -1%到-3%之间,不冒险。

那么,遇到还是高于第一条安全线的情况怎么办?答案是不办。







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