诺泰生物2024年年报及2025年一季报点评：多肽API持续放量，定制类业务与小核酸蓄势待发【东吴医...

国广有话说 · 公众号 · 药品 · 2025-04-25 23:12

正文

请到「今天看啥」查看全文

2024 年实现收入 16.25 亿元（ +57.21% ，括号内为同比，下同），归母净利润 4.04 亿元（ +148.19% ）。 2025 年一季度实现收入 5.66 亿元（ +58.96% ），归母净利润 1.53 亿元（ +130.10% ）。 2025 年一季度业绩落于此前预告中枢，基本符合预期。

自主选择产品收入高速增长，多肽 API 景气度不减： 2024 年自主选择产品板块实现收入 11.29 亿元（ +79.49% ），其中多肽 API 实现收入 9.48 亿元（ +127.72% ），制剂产品实现收入 1.81 亿元（ -15.12% ）。多肽 API 收入的高增长主要得益于司美格鲁肽、利拉鲁肽等品种的放量。 2026 年起司美在部分地区专利到期，仿制药上市将驱动 API 继续放量，公司技术领先、产能布局领先， 601 、 602 车间年内全部投产后产能将达到 11.6 吨，有望受益；制剂由于 2024 年流感相对弱，需求萎缩，奥司他韦收入受损，但公司后续有依折麦布阿托伐他汀钙片等 7 个品种正在审批中，另有司美注射液等品种在研，有望为制剂板块提供新增量。

定制类产品保持较高增速， XDC 与小核酸业务蓄势待发： 2024 年定制类产品实现收入 4.94 亿元（ +22.34% ）。主要得益于公司与欧洲某大型药企的 1.02 亿美金大订单金额相比原采购量指引实现较大增长，原计划第一年采购金额为 576 万美元，实际发生采购金额为 1188 万美元。公司目前服务对象包括美国吉利德的重磅抗艾滋病新药