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进军诊断蓝海，剑指中国动保检测龙头。
我国动保诊断市场集中度和规范性较低，技术应用与产业化水平不高。近年来，随着防疫前端化，加之政策春风的不断催化，诊断市场蓝海特点渐显。普莱柯从诊断产品和第三方实验室切入，动保检测巨头雏形初显：（1）多款诊断试剂产品即将上市，具有业内领先技术的诊断芯片已在研，有望兼备高通量、高灵敏性、低成本的优势，或将掀起兽医领域革命。（2）联合达安基因成立国内首个规模化的第三方检测公司，旨在通过1000家联盟实验室实现渠道下沉，进而带动诊断产品的销售。2016年首年中科基因已初步实现盈亏平衡，随着后续规模效应的凸显，我们持续看好公司进军诊断蓝海带来的增长。
风险因素：
行业增速放缓、疫情大规模爆发、新产品上市不及预期。
盈利预测、估值及投资评级：
行业长期量价向好，公司基因工程技术领先，后备产品丰富，预计公司18/19年业绩将迎爆发。预测公司2017-2019年EPS为0.68/0.99/1.38元，给予18年30倍估值，维持“买入”评级。
本文节选自中信证券研究部已于当日发布的《晨会》报告，具体分析内容（包括相关风险提示等）请详见《晨会》报告。
若因对报告的摘编而产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。
