【投资理财】正确理解股票量化投资的风险和收益

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那么股票量化投资面对的收益和风险分别是什么？

股票量化投资所承受的是大盘的系统性风险。当大盘出现下跌时，所持有的股票组合也会出现下跌，当大盘出现上涨时，则相应出现上涨。而如果模型表现优异，下跌时能够比大盘跌得少一些，上涨时则能多一些，长期而言，最终获得的超额收益足以弥补大盘系统性风险带来的损失。

收益则来源于两个部分：比较确定的是模型跑赢大盘带来的收益（阿尔法收益），大盘本身涨跌的这部分收益（贝塔收益）相对不确定。对于确定部分的收益，大盘未来的涨跌对其并不是十分重要，只要模型超额收益部分较为明确，大盘的系统性风险是可以承受的。

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