周五两市成交1.12万亿，成交量继续小幅减少。整个贸易战带来的缺-20250519081227

周五两市成交1.12万亿，成交量继续小幅减少。整个贸易战带来的缺口基本补完了，外盘也是相同的情形，美股基本也把加征关税后的坑填了。市场整体还是有效的。所以从关税博弈的角度，后续主要看的是芬太尼部分的进展，这个已经念过很多次了。但实际上可能对市场带来提振的，有一定概率出现在中欧、中日韩的扩大合作。内部的驱动因子，首先体现在政策的逐步释放，从整体来看，已经成熟的政策释放进度是加快的。市场总是对增量部分比较感兴趣，但从节奏上来看，增量可能要等下一次局会。