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从机构到个人都能用它玩转资产配置!广发基金老总林传辉详讲ETF

券商中国  · 公众号  · 财经  · 2017-10-17 22:20

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券商中国记者: ETF产品包括哪些品种,分别有什么特点?

林传辉:我国ETF产品主要包括:股票ETF、债券ETF、跨境ETF和商品ETF四类产品。

首先,股票ETF在我国ETF中占比最大,它兼具基金及股票的优点,为投资者提供了方便快捷、灵活及低成本的投资渠道。 目前,我国股票ETF共有111只,规模约1826亿元。根据跟踪投资标的指数的不同,股票ETF可分为宽基ETF(如沪深300、中证500、上证50指数等)、行业ETF、跨境ETF等。目前宽基ETF数量占比较高,涵盖大部分代表性指数;行业ETF既有大类行业ETF,也有细分类行业或风格ETF。

其次,债券ETF以债券为基础资产进行投资,紧密跟踪标的债券指数,并在证券交易所上市,其运作机制与股票ETF总体上类似,区别主要在于标的指数从股票价格指数变为债券价格指数,成分券从一篮子股票组合变为一篮子债券组合。 债券ETF为投资者打通了多样化的债券品种投资通道。目前,我国市场已经推出5只债券ETF,规模合计66亿元。

再次,跨境ETF 以境外市场指数为跟踪标的、在国内证券交易所上市。 我国跨境ETF逐渐丰富,已实现对国外主流指数,如标普500、纳斯达克100以及恒生指数的覆盖。投资者在交易时间即可方便地买卖跨境ETF,与购买普通QDII基金相比,节省了申赎确认时间,以及赎回时资金到账时间。

最后,商品ETF是近几年的创新产品,根据投资标的不同,商品ETF包括黄金ETF与商品期货ETF。 目前我国共有4只黄金ETF。商品期货ETF是指以持有期货合约为主要策略,跟踪商品期货价格或价格指数为目标,并在证券交易所上市交易的开放式基金。


券商中国记者: ETF主要优势有哪些?ETF主要适合哪类投资者?

林传辉:ETF产品相对于主动管理型基金产品,主要有五大优势:

其一,费用较低。 ETF的低成本表现在低固定费率和交易成本两个方面。在固定费率方面,国内ETF的管理费和托管费合计只有0.6%,仅为其他类型指数产品的一半左右,相比主动基金更是仅为三分之一左右。在交易成本方面,ETF免申购、赎回费,二级市场交易仅收取券商交易佣金,且无须缴纳印花税,而场外基金则要收取超过1%的申赎成本。







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