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政府参与推动行业发展，计算机企业大有可为
从海外经验看，政府投资对云计算产业发展同样有重要驱动作用。以美国为例，美国政府于2010年实施“云计算优先”（Cloud-First）政策，推动云计算的普及应用，进行政府数据中心的整合，将政府服务从传统IT架构向云上迁移，从而节约政府IT开支、提升效率。根据中经未来产业研究中心数据，在其后的4年时间里，美国政府云采购支出增长了近6倍，且政府云支出占整体美国云计算市场份额的比例在持续上升，从11年的不到10%，到14年的14.8%。
我国政务云市场仍属于产业初期，根据计世资讯数据，2016年市场整体规模约91.5亿元，预计2018年有望达到283.7亿元，相比2017年增长66%。类比美国的发展情况，预计我国政务云建设将加速，带动私有云快速增长。
在中国政务云供应商中，根据IDC报告，第一梯队的企业包括华为、新华三、浪潮等，其中华为占有较大优势；而随着地方政府对云计算大数据投入的增加，各地政务云平台建设的推进，以及考虑到政务云多以私有云的定制化服务模式出现，我们预计政务云市场未必如公有云那样形成一家独大的局面，预计目前处于第二、第三梯队的企业也有较大机会，如中科曙光、中兴、神州数码等。
2、策略和方向：寻找景气和变化
（1）资管新规下的银行IT：
建议关注恒生电子、赢时胜，银行资管子公司将会陆续成立，资管新规指出金融机构需要在过渡期（2019 年6 月）实现全面规范。我们预估，包括五大行、全国性商业银行、城商行等，将在未来一段时间内陆续改造，带动银行IT需求高增长。
（2）云计算：
关注SaaS 层：金蝶国际、广联达；IaaS 层：中科曙光（芯片）、浪潮信息（服务器），云计算作为IPO快速通道四方向之一，未来的利好政策和行业需求都进入快车道，SaaS 龙头逐步进入拐点，IaaS 企业内生增速也在加快。
（3）智能
安防
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建议关注海康威视、大华股份、苏州科达、千方科技、佳都科技，安防是未来两三年都能看到业绩的计算机子领域，行业从高清周期进入智能周期，头部企业不断提升市场份额。
（4）智能驾驶
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智能驾驶毋庸置疑是未来汽车最大的方向，也是目前AI 积极渗透的几个方向之一，关注四维图新、东软集团、德赛西威。
3、
海通计算机4月投资组合
恒生电子：
金融IT领域的绝对龙头，资管新规落地带来改造空间。公司电子已经覆盖整个金融领域IT业务，并且市占率遥遥领先。研究筹建区块链和分布式记账技术标准化技术委员会，区块链技术在金融领域应用有望实现重大突破。抢先布局区块链技术，有望投入商用。风险提示：下游需求低于预期的风险；.金融监管趋严的风险。
中科曙光：
成立子公司海光合作AMD研发国产X86 CPU，目标国内近400亿人民币数据中心CPU市场，第一批量产在即，X86服务器业务17年Q2&Q3连续居国内前五，先进计算领域发展打开高性能服务器，智能芯片需求，可转债募投分布式存储系统，打开新的成长空间。风险提示：X86服务器拓展不及预期。
汉得信息：
智能制造和云化景气度提升。公司重点服务制造业，业绩驱动主要来自行业经验积累，和智能制造、大数据等扶持政策；同时汇联易、云SRM业务等自有云业务发展值得期待。风险提示：制造业信息化需求不及预期。
美亚柏科：
业绩增速超预期，电子数据取证龙头地位巩固。坚持发展“网络空间安全与大数据信息化专家”的愿景，业务落地逐步推进，从覆盖公安多警种向公安大数据城市大数据方向发展，大数据分析平台向数据采集、数据清洗和应用服务等领域扩张。风险提示：大数据平台业务发展低于预期。
